證券時報記者 唐曜華

　　去年中國銀行業只有7%的新增貸款定價低於基準利率，標準普爾預計2013年這一佔比將上升至15%～20%，這主要是受2012年的降息舉措影響。不過，將只有少數借款人能獲得貸款基準利率7折優惠——即目前貸款利率浮動區間的下限。

　　隨著央行年內第二次降息，進一步將貸款利率浮動區間的下限擴大至基準利率的0.7倍，貸款利率市場化的步伐明顯快於存款，而貸款利率的變動及其對銀行利潤的影響頗受外界關注。

　　標準普爾認為，起初銀行為確保利潤率只會對少數借款人提供較高折扣，諸如大型國有企業。不過，預計中資銀行將逐步開展價格競爭，以逐漸擴大客戶基礎。

　　目前信貸需求不足已成為銀行貸款投放的困擾之一。銀行和企業之間的關係，已由此前企業求著銀行放貸，變成銀行發愁貸款投放不出去，而主動找企業貸款。“信貸需求突然減少許多。符合發債條件的大企業紛紛發債去了，其他企業因訂單減少貸款意願也明顯下降。”深圳某國有銀行公司業務部人士稱。

　　這樣的供求關係變化或將給貸款利率帶來下行壓力。對此，標準普爾預計，實際貸款利率的降幅可能大於基準利率的降幅，因為銀行可能會為更多貸款客戶提供額外折扣。2011年底，只有7%新增貸款的定價低於基準利率，截至2013年底該比率將升至15%～20%。

　　“預計在貸款投放的壓力下，今年下半年打9折的貸款就會有所增加。”上述深圳某國有銀行公司業務部人士稱，因貸款基準利率打7折後已與債券發行利率接近甚至低於債券發行利率，銀行投資借款人發行的債券可獲得更高收益，因此預計能獲得7折貸款利率的企業將很少。

　　銀行客戶的存款期限通常較短，重新定價更為頻繁，而貸款重新定價大多發生在年初。標準普爾認為，大部分存量貸款在2012年上半年已重新定價，因此降息對銀行今年的利潤影響不大，2012年的所有降息舉措對銀行利潤的影響主要體現在2013年。預計受新一輪降息影響，銀行業2013年資本回報率將進一步下降10個基點。