移倉過程中部分空頭選擇離場。上週五，國泰君安、中證期貨、廣發期貨席位凈空持倉量分別為2135手、1880手、355手，均為全周最低水平。

　　上週五市場早盤短暫掙扎過後，午後一路走低，以日內低點報收，IF1206再度拉出實體陰線。IF1206全天平均貼水9.11點，較上週四擴大1.74點，收盤貼水11.33點較上週四擴大2.95點，均為連續第三個交易日價差走低，顯示市場的悲觀預期不斷加重。然而，市場做空動能卻有所改善，期指增倉下行格局暫緩。上週五期指四份合約累計持倉65157手，較前一交易日縮減818手。

　　凈空持倉量下降

　　當日前20多方席位在IF1206與IF1207合約上共持有買單39756手，前20空方席位共持賣單46347手，凈空持倉6591手，較前一交易日大幅縮減1229手，這是近9個交易日凈空持倉量最低水平。

　　從重點席位看，國泰君安席位上週五在IF1206上大幅減持賣單754手，而在IF1207上僅增持賣單91手。這種現象在中證席位上也有體現，中證席位減持6月合約賣單226手，而7月合約僅增持賣單147手。廣發期貨席位減持1525手6月合約賣單。這表明在移倉過程中部分空頭選擇離場。上週五，國泰君安、中證期貨、廣發期貨席位凈空持倉量分別為2135手、1880手、355手，均為全周最低水平。

　　“章魚”席位再現

　　值得注意的是，近期光大席位對市場次日漲跌節奏把握較好，該席位全部“踏準”上週五個交易日日內漲跌。上週五，光大期貨凈空持倉量縮減44手，預示其看好週一市場表現，而此前該席位連續五個交易日凈空持倉規模均為擴張狀態。

　　此外，上週五指數雖然一路走低，但午後期現價差卻開始回升，顯示市場開始出現接盤力量。雖然中期疲弱狀態未改，但在短期做空動能衰減的情況下，週一市場收出陽線的概率較大。

（作者：長江期貨 王旺）