5月9日受外圍股市大跌及權重股走弱影響，滬深兩市今日低開低走。盤面上，行業板塊多數翻綠，個股普跌。因黃金期貨昨晚大幅下挫，黃金板塊今日領跌兩市，鐵路基建、傳媒娛樂板塊表現弱勢。船舶、軍工股逆市走強，中船股份（600072）、撫順特鋼（600399）漲停。截至收盤，滬指報2408.59點，跌40.30點，跌幅1.65%，成交額995.2億元；深成指報10294.58點，跌230.10點，跌幅2.19%，成交額797.3億。針對今日市場走勢，我們對十家實力機構的薦股做了匯總，供廣大投資者參考。

　　利德曼（300289）：診斷行業金子開始發光 強烈推薦

　　生化診斷試劑行業快速增長，公司競爭優勢明顯。生化診斷試劑是體外診斷試劑的主要類別之一，市場規模約35 億元，近年增速維持在15%以上。公司是國內生化診斷試劑品種最齊全的生産廠商之一，已獲得99 項産品註冊證書。

　　除了産品線齊全外，公司産品還具有質量優、定價高等特點，後發優勢明顯，市場佔有率穩步提升。2011 年實現營收2.52 億元，同比增長35.8%，其中生化診斷試劑2.21 億元，同比增長25.8%，顯著高於行業增速。

　　全自動生化分析儀近期有望上市，或將帶動生化診斷試劑新一輪高成長。公司自主研發的全自動生化分析儀（800 速）今年下半年有望完成註冊審批並面市，面向二級以上醫院。目前能夠生産800 速全自動生化分析儀的國內廠家僅有科華生物、長春迪瑞等極少數企業。參考科華生物（002022）全自動生化分析儀上市後對生化試劑銷售的顯著帶動作用，我們認為未來公司生化診斷試劑有望啟動新一輪高成長，未來3 年CAGR 有望保持30%以上。根據公司2011 年報，公司力爭2012 年生化診斷試劑收入達到3 億元（同比增長約36%）。

　　生物化學原料逐步實現自産，毛利率或穩中有升。目前國內診斷試劑廠家的關鍵原料（如診斷用酶、抗體等）幾乎依賴進口，公司是國內極少數具有原材料生産能力的廠家之一，意義重大：一方面，有利於提高原料供應保障、降低生産成本、毛利率有望穩中有升；另一方面，還可實現對外銷售，貢獻收入和利潤。在24 種主要的診斷用酶中，公司已完成13 種診斷酶的産業化，另有9種診斷酶和部分抗原抗體在研。

　　化學發光免疫分析産品值得期待，2013 年業績可能超預期。免疫診斷是體外診斷行業最大的細分類別，相應試劑的市場規模在45 億元左右，增速約18%。

　　化學發光法是免疫分析的主流方向，有望逐步替代傳統的酶聯免疫法。公司積極佈局代表産業方向的化學發光領域、起點較高，目前已有11 項化學發光試劑産品取得註冊證書，另有15 項正在審批，且這些項目主要集中在市場前景較好的腫瘤標誌物、甲狀腺激素、性腺激素等項目上。公司研發的全自動化學發光儀已完成註冊檢測和臨床試驗，有望于2012 年底通過註冊審批並於明年正式面市。考慮到目前化學發光高端市場幾乎被外資品牌壟斷，國內廠家極少，公司全自動化學發光儀面市後將首先面向二級醫院，滿足其迅速增長的需求，並在未來逐步滲透入三級醫院市場、逐步實現進口替代。我們看好公司化學發光産品的市場潛力，認為可能會帶動2013 年公司營收和業績超預期。

　　首次給予“強烈推薦”評級。公司作為體外診斷行業龍頭，將持續受益於政策利好及行業高增長，生化診斷産品有望保持30%高成長，化學發光産品將成為新增長點，2013 年業績可能超預期。預計公司2012~14 年的EPS 分別為0.64，0.93 和1.29 元，對應5 月7 日收盤價15.32 元的PE 分別為24，16和12 倍。我們給予2012 年30 倍PE，目標價19.2 元（對應2013 年PE 約21 倍），相較當前股價有25%的上漲空間，首次給予“強烈推薦”評級

　　（平安證券）