未來應從明確改革總體方向、做好改革頂層設計、推進金融市場化改革的基本制度建設、按照市場化原則推進相關重大改革、加強金融管理服務實體經濟等五大方面進一步深化

　　自有銀行家坦言“銀行利潤高得不好意思説”開始，銀行利潤問題備受輿論拷問。其實，就我本人而言，也並不同意使用“暴利”這個詞，但對於社會上用這個詞卻可以理解，因為這裡麵包含著更多的是感情色彩，即公眾對金融改革不到位、對存款負利率、對壟斷、對服務的不滿，而非一個簡單的數量界定。“衙齋臥聽蕭蕭竹，疑是民間疾苦聲；些小吾曹州縣吏，一枝一葉總關情”，我想我們的官員和決策者，在看待輿情時，也應該有一點點這樣的悲憫情愫吧。

　　價格管制等造就

　　行業集體“暴利”狂歡

　　在一個較大的市場經濟體內，比較行業的利潤高低，不是看資産收益率(ROA),也不是看利潤增長率，最科學的是比較當期凈資産收益率(ROE)，即資本利得。其實在我看來，無須測算我國社會平均利潤率的高低，也無須知曉其他行業的利潤率具體是多少，僅從大量國際資本、國內社會資本和民間資本都千方百計、哭天喊地地想進軍中國銀行業這一現象看，投資什麼最賺錢，大家已心知肚明。

　　用銀行業利潤增長的原因來替代解釋銀行業“暴利”即ROE高，是明確的偷換概念，如宏觀經濟持續高速增長、改革開放等。在一個資本自由流動的經濟體內，行業利潤率最終會向社會平均利潤率收斂。一個行業的ROE較長時間遠高於社會平均利潤率，主要有兩個原因：

　　其一，存在資本流動的障礙，或是技術壁壘，或是行政壁壘。技術創新是社會發展的動力，社會鼓勵技術進步，所以技術壁壘帶來的“暴利”很少有人指責。

　　應當承認，銀行ROE高有一定的技術壁壘，如筆者曾考察過的民生銀行“商貸通”、北京銀行“小巨人”、漢口銀行的科技金融“投融通”、貴陽銀行的市民特色服務等，均具有很多創新內容和技術含量，因此獲得了市場的廣泛認可；再如，在中央財經大學中國銀行業研究中心與國家開發銀行、中信銀行等合作的課題研究中，我們也了解到這些銀行在發展規劃、公司治理、業務拓展等方面的確成績不菲，並有不少“獨門秘笈”。但不可否認的是，目前銀行業也存在較高的行政壁壘，體現為管理層面的機構審批、準入門檻。

　　其二，價格管制，且管制定價偏高。目前，我國利率沒有市場化，銀行還沒有獲得直接的定價權，但央行的管制利率已經為銀行保留了足夠的保護利差。據了解，亞洲金融危機後，央行利率改革時制訂的利差水平考慮了讓銀行體系的休養生息，偏大1個百分點以上。目前，儘管銀行業機構數量不算很少，有一定的競爭，但這種競爭更多的體現在非價格方面，且一般的金融消費者受益很少。所以就體現了價格管制下整個行業的集體性“暴利”狂歡。應該説，目前我國利率市場化改革時機已基本成熟，但一些人又以保持銀行利潤穩定增長、維護銀行股價基本穩定、避免外資唱衰中國銀行業為由，博弈央行的利率市場化改革。

　　五大方面推動

　　金融領域重點改革

　　近十多年來，中國政府大大加快了對金融部門的改革，效果顯著。但與此同時，我國金融領域還存在一些問題，金融改革仍需深化。

　　(一)明確改革總體方向。本輪金融危機後，關於改革方向出現了很多討論。“摸著石頭”最終的目標是“過河”，不能在中間停滯，更不能“渾水摸魚”。李克強副總理在“中國發展高層論壇”上説：目前，中國的改革已經進入攻堅期。要深化財稅、金融、企業、價格、收入分配製度等方面改革，努力在重點領域和關鍵環節取得突破，更好地發揮市場配置資源的基礎性作用，破除制約經濟社會發展的體制機制障礙，增強發展的內生動力。建立健全社會主義市場經濟體制，仍然應該是我國經濟體制改革的總體方向。

　　(二)做好改革頂層設計。當前改革已進入“深水區”，涉及面廣，尤其是涉及部門職責和利益，難度極大。因此，改革不能由利益部門主導，否則極易“跑偏”。應借鑒國有銀行改革的經驗，成立多部門組成的國務院領導下的改革工作小組，設計改革總體方案，利益部門具體落實實施方案。

　　(三)推進金融市場化改革的基本制度建設。一是建立並不斷完善宏觀審慎管理制度。當前急需的是建立與宏觀經濟增長和信貸增長挂鉤的動態撥備制度，一方面控制信貸規模的過快增長；另一方面更重要的是建立“逆週期”的利潤調節機制。二是加快推出存款保險制度。一方面為中小銀行發展提供制度支持，控制過多系統重要性銀行的出現；另一方面更重要的是為利率市場化改革、破除市場準入壁壘做好準備。三是建立消費者保護制度。消費者首先需要保護，其次才需要教育。應由相對獨立的第三方承擔該職能，不應監管部門負責，更不能由行業協會負責。中國的許多行業協會具有極大的寄生性，往往淪為行業利益的代言人。

　　(四)按照市場化原則推進相關重大改革。首先要完善審批等準入制度，堅決取消各種不必要的金融管制，最大限度地減少對微觀金融活動的干預。放寬市場準入門檻，鼓勵更多的民間資本進入金融業。國家除控制幾家大型金融機構外，其他的中小金融機構的股權應逐步轉讓；同時放寬民間資本成立金融機構的種種限制。其次，推進利率市場化改革，發揮市場配置資源的功能和作用，激發各類金融市場主體的活力，優化金融資源配置。第三，加快票據、債券等直接融資市場的發展，讓資金供需雙方有更多的比較選擇。

　　(五)加強金融管理，服務實體經濟。進一步明確政府作用的領域和邊界，做到該放的堅決放開、該管的切實管好。一是加強消費者保護，清理規範各種收費行為。二是引導金融機構更好地服務實體經濟。管理部門要從多方面採取措施，確保資金投向實體經濟，有效解決實體經濟融資難、融資貴問題。金融機構應牢固樹立服務實體經濟的思想，全面提高服務實體經濟的質量和水平，實現金融與實體經濟的共生共榮。三是加強金融監管，防範系統性金融風險。加強金融監管能力建設，完善監管規則，更新監管理念、制度和方式，加強監管隊伍建設，不斷提升監管有效性；同時，要不斷改進和完善金融監管協調機制，形成金融監管合力，防範系統性金融風險。

　　(作者係中央財經大學中國銀行業研究中心主任)