金融信息資訊機構ChinaVenture投中集團近日發佈“2011年度中國創業投資暨私募股權投資行業榜單”。這份榜單顯示，深創投蟬聯“最佳創投機構”第一名，達晨創投、君聯資本分獲第二、三名；中科招商則登上“最佳私募投資機構”榜首，昆吾九鼎、新天域資本分列其後。

　　據悉，去年，我國創業投資及私募股權投資規模再創新高。根據投中集團旗下金融數據産品CVSource統計，去年全年募資完成基金503隻，募集規模達494億美元。投資方面，披露創業投資(VC)案例976起，投資總額89.47億美元。披露私募股權投資(PE)案例404起，投資總額290.15億美元，募資與投資規模均超越2010年達到新的歷史高峰。

　　不過，在投資增長背後，市場降溫成為趨勢。去年下半年，募資、投資規模均環比下降，整個VC/PE投資市場的回報水平也在逐步下滑。根據統計，去年共有233家投資機構通過165家企業IPO實現賬面退出，平均賬面回報率為7.22倍，為近3年來的最低水平。

　　市場降溫背後，顯示國內股權投資行業正步入深度調整期，行業優勝劣汰逐步加速，VC/PE投資機構正遭受嚴峻考驗。而且，資本市場深刻革新促使IPO發行市盈率日趨下降，宏觀經濟回調導致中小企業業績紛紛“變臉”，同時“PE溢價投資擬徵稅40%”的傳聞在業界發酵，使得高價追逐PRE-IPO項目的VC/PE投資機構已然陷入“迷途”。

　　此外，清科研究中心數據顯示，去年1月1日至今年4月20日，從VC/PE機構支持企業上市從而成功實現IPO退出的數量來看，江蘇高科技投資集團有限公司、中科招商、深圳創新投名列三甲，分別獲得15筆、12筆、11筆IPO退出，平均賬面回報倍數分別為34.11倍、5.64倍和4.75倍。值得關注的是，在今年IPO退出VC/PE機構排名前十強中，“券商直投”係表現突出，一舉佔據3席，分別是廣發信德、金石投資和國信弘盛。