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多空交割日前博弈 期指1204合約盤中大幅波動

發佈時間:2012年04月20日 08:05 | 進入復興論壇 | 來源:每經網-每日經濟新聞 | 手機看視頻


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  今日(4月20日)是股指期貨1204合約的交割日,儘管該合約的持倉量3月下旬起就一路下滑,但在最後交易日的前夕,期指1204合約還出現大幅波動。與此同時上證指數自3月底連續反彈來,昨日收出陰十字星。多空主力誰主沉浮?

  1204合約持倉降五成

  在經歷週三的逼空式上漲後,昨日A股市場陷入震蕩調整。盤面上,保險股一枝獨秀,全日水泥、建材等板塊也有不錯的表現。最終上證指數下跌0.09%,報收于2378.63點,收出陰十字星。

  儘管現貨市場全日維持震蕩整理態勢,但在股指期貨市場即將交割的1204合約全日卻表現出大幅波動。

  首先是該合約開于2591.6點,相比滬深300指數開盤貼水6.73點,而且盤中業出現近期行情少有的持續貼水局面,其中臨近午盤時貼水達7.95點。

  另外,期指1204合約開盤後維持小幅震蕩,不過在11時14分,該合約自2592.8點突然拉升至11時21分的2601.0點,隨後11時26分快速跳水至全日最低點2584.0點,5分鐘波動即達17點,而同期與滬深300指數的貼水也由1.67點擴大到前述貼水7.95點。

  在出現大幅波動後,期指1204合約與現貨市場的波動幅度均有所收斂,收盤時該合約下跌0.12%,報收于2596點,持倉量由8578手下降至4002手,降幅達51.04%。

  與此同時,股指期貨次月1205合約下跌0.08%,報收于2610.6點,持倉量由41730手升至45073手。

  次月合約多頭資金挺進

  從股指期貨當月1204合約全日持續貼水以及上證指數收出陰十字星的情況看,市場觀望情緒有所增長,但在昨日中金所公佈的持倉結構中,次月1205合約顯示多頭資金仍在挺近。

  昨日期指1205合約持倉結構顯示,多頭方面光大期貨、中證期貨、上海東證分別增持多單達到753手、540手、367手,上述三家席位是昨日多頭增倉比較大的席位。與此同時,空頭方面中證期貨增持空單340手、海通期貨減持空單167手,國泰君安增持空單298手,儘管主力仍顯示增持,但是增持空單的量較前期明顯減少。

  另外,昨日前20名多頭席位增加凈多單2874手,而前20名空頭增加凈空單2999手,兩邊增持的量的差距同樣明顯縮小,這似乎也顯示出多頭繼續在次月合約上挺近。

  中證期貨分析師劉賓對《每日經濟新聞》記者表示,今日是1204交割的日子,最近幾次交割日都在午後表現較為異常,目前市場處於較激烈的多空博弈中,同樣可能形成突然的波動走勢。技術上期指重心繼續小幅上移,趨勢仍然略微偏多,預計短期仍存一定的上行動能。

  此外格林期貨分析師石敏告訴記者,從A股市場看,金融創新這一條主線短線遇阻,但尚不能判斷行情就此完結,短線宜以震蕩視之。他對股指期貨投資者的建議是,中線可持有多單,1204注意移倉換月,1205合約止損位可暫設為2595點。

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