東興證券4月5日針對保利地産2011年年報發表了研究報告。報告預計公司2012-2014年營業收入分別為550億元、701億元和884億元，歸屬於上市公司股東凈利潤分別為86.15億元、103.9億元和128.86億元，每股收益分別為1.45元、1.75元和2.2元。

　　報告分析顯示，公司銷售業績穩步增長。報告期內，公司實現銷售簽約金額732.42億元，同比增長10.69%；銷售簽約面積達650.29萬平方米，同比下降5.53%；綜合銷售單價11262.97元/平方米，同比增長17.18%；年銷售去化率超68%。公司銷售業績良好的主要原因在於公司産品適銷對路，商品房銷售中住宅佔比達78%，其中144平方米以下的普通住宅成交套數佔比達90%。同時，面對住宅市場的調控，公司大力推進商業地産，報告期內商業物業實現簽約銷售金額超過150億元，佔公司總銷售金額的20%。

　　報告預計公司2012-2014年營業收入分別為550億元、701億元和884億元，歸屬於上市公司股東凈利潤分別為86.15億元、103.9億元和128.86億元，每股收益分別為1.45元、1.75元和2.2元。按照公司2012年業績10倍PE計算，公司6個月目標價14.5元，維持公司“推薦”評級。

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