保薦代表人資格審批大幅減速

　　今年以來僅56人獲批 去年同期逾130人

　　□本報記者 申屠青南

　　今年以來，保薦代表人資格的審批大幅減速。截至3月27日，證監會今年共批准56人的保薦代表人資格，而去年同期共有130多人獲得保薦代表人資格。不過，隨著證監會放開保薦代表人簽字權，審批放慢並不會造成保代資源緊缺。

　　未來淡化保代註冊許可

　　“證監會將進一步弱化行政審批，加強市場約束。”證監會創業板部主任張思寧日前在第十三屆保薦機構聯席工作會議上説，今年將修訂完善保薦制度，並根據市場發展需要作出調整，實行雙人雙簽，淡化保薦代表人的註冊許可，梳理保薦機構和其他機構的業務關係。同時，創造更多機會增強保薦代表人的交流和業務研討，推動其形成勤勉盡責、誠實守信的意識。

　　她介紹，保薦業務實施八年以來，取得積極成效。但保薦機構內控機制流於形式，在執行中存在對內控指引重視不夠、制衡不足等問題。目前部分保薦代表人盡職調查中的核查流於表面，核查要點把握不全，過分依賴發行人會計師、資産評估師和律師的意見，自身專業性不足，抱著“闖關”的心態申報材料，信息披露不盡完備，過於格式化。

　　據悉，未來保薦代表人將歸口中國證券業協會管理。協會日前草擬了《保薦代表人資格管理指引(討論稿)》，協會將負責包括考試、註冊登記、註冊變更、處罰在內的保代資格日常管理，保代註冊的門檻也將放寬。

　　不會造成保代資源緊缺

　　儘管今年以來保薦代表人資格審批速度下降，但這並不會造成保代資源緊缺。相反，由於證監會改革保薦制度，保代資源已逐步過剩。

　　證監會數據顯示，迄今為止，正式註冊的保薦代表人數量為2106人，分佈在74家有保薦業務資格的券商中。此外，還有1000多人的准保代(指通過保薦代表人考試，但還未在證監會註冊的投行工作人員)。

　　“保薦代表人的供給數量已達到2000多人，目前簽字使用率都不到50%，保代實質上已經過剩。”某保薦代表人認為，保代簽字權從“1+1”拓寬到“2+2”的保薦制度改革只是加速保代過剩，而不是扭轉趨勢。

　　所謂“2+2”，指兩名保薦代表人可在主板(含中小企業板)和創業板同時各負責一家在審企業(俗稱“1+1”)的同時，再各負責兩家在審企業。由“1+1”變成“2+2”，意味著保代供給數量直接擴充一倍。

　　3月16日，證監會對外發佈《關於進一步加強保薦業務監管有關問題的意見》，最引人矚目的內容是調整保薦代表人具體負責保薦項目家數，在現行兩名保薦代表人具體負責一家發行人的保薦工作、可同時在主板(含中小企業板)和創業板各有一家在審企業的基礎上，調整為允許同時在主板(含中小企業板)和創業板各有兩家在審企業。同時，還要求除保薦代表人之外，其他項目人員也要在《發行保薦工作報告》上簽字，並根據自己所從事的具體工作承擔相應的責任。