　　在嘉實滬深300ETF第三次全網測試結束之際，嘉實基金結構投資部總監楊宇在接受中國證券報記者採訪時表示，滬深300ETF提供了股指期貨的現貨工具，能夠降低期現套利的成本，使現貨市場同期貨市場的聯動更加緊密。嘉實計劃在滬深300ETF中引入做市商機制，未來將挑選市場上做市能力比較強、規模比較大的一流券商來做嘉實滬深300ETF做市商，減少中間價差帶來摩擦方面的成本。

　　作為市場上規模最大的單一指數基金，嘉實從2005年推出國內最早的滬深300指基——嘉實滬深300（LOF）。無論從指數收益率，還是跟蹤誤差都名列前茅，均體現了較強的指數投資能力。據悉，在嘉實300ETF成立以後，如經批准嘉實滬深300（LOF）轉換成300ETF的聯接基金，則嘉實300ETF很有潛力成為市場上最大的一個基金。

　　楊宇表示，滬深300ETF面世將提供更精細的投資工具，可以為投資者提供與股指期貨擬合度最好的現貨産品，從而強化股指期貨的套期保值、價格發現等市場功能，使交易更活躍，交易量更大，同時也會使期貨市場和現貨市場的聯動性更強。據初步測算，如果用滬深300ETF直接作為股指期貨的現貨工具，可以使投資者的期現套利成本降低千分之二左右。

　　楊宇認為，滬深300ETF的本質需求是給市場提供跟指數完全擬合、流動性好、交易活躍的現貨工具，而更好的現貨工具需滿足三大條件，即指數跟蹤效果好、折溢價幅度低、流動性好。嘉實基金之所以能最終勝出，也在於公司上乘的指數跟蹤能力。（余喆）