昨日，《每日經濟新聞》記者參加了標準普爾公司“2012年中國銀行業展望”電話會議。會上，標普亞太區董事、分析師廖強表示，國內經濟增速放緩、房地産市場開始調整、規模較大的地方政府債務面臨再融資挑戰等因素，已為中國銀行業信貸質量下行週期的開啟做了鋪墊。

　　不良貸款率將上升

　　2011年第四季度，中國銀行業不良貸款比率小幅上升至0.96%。標普認為，這是因為年底前經濟增速放緩及流動性緊張，助推了不良貸款的上升。

　　至於2012年，標普認為中國銀行業將不可避免地面對不良率上升的狀況。該機構預計，2012年的GDP增速為8.3%，高於溫家寶總理在《政府工作報告》設定的7.5%的目標。經濟放緩會減弱中國銀行業的增速，而受到外需疲弱和勞動成本上升的影響，小型出口商的流動性狀況會削弱。

　　廖強預計，2012年中國銀行業的不良率會上升2到3個百分點。

　　分析1、2月份新增信貸數據，會發現短期貸款增加比較多，而中長期貸款增加比較少。廖強説，這是因為對經濟增長前景不如之前樂觀。另外，平臺公司和房地産開發商要取得新增貸款可能會受到限制，而上述兩個領域此前是中長期貸款的主要對象。

　　信貸需求在下降

　　信貸需求方面出現了明顯弱化的跡象。從供給角度看，儘管兩次下調存款準備金率釋放了部分流動性，但不溫不火的存款增長以及嚴格的75%存貸比的上限，限制了銀行進一步放貸的能力。標普預計2012年的貸款增速將從2011年的15.7%下滑至12%～14%。

　　廖強對《每日經濟新聞》記者表示，75%的存貸比要求在中國不僅僅是一個監管要求，還被寫進了《商業銀行法》，“因此要放寬這一限制，涉及法律修正的問題”。他表示，75%的要求沒有一個必然的經濟意義，因此標普預計在需要的時候，這一指標會有所調整，並且短期內看不到調整會對銀行體系流動性有特別負面的影響。

　　不過，廖強還強調，75%的存貸比雖然限制了銀行放貸，但卻是標普對中國銀行體系流動性風險低的重要判斷依據：“不管是75%、85%，甚至是90%，只要低於100%，就表明商業銀行的貸款全是由客戶存款來提供的。”

　　標普還預計，2012年中國銀行業利潤率將下滑，平均資産回報率會在0.8%～1%，低於2011年的1.3%，也低於2010年的1.1%。其中一個重要原因是凈息差會下降，因為信貸需求在下降，銀行議價能力會削弱，而融資成本卻會上升。廖強預計2012年凈息差會收窄20～30個基點。

　　今年1月份，標普曾對媒體表示，剔除政府兜底的因素，30%的平臺公司會出現違約。目前政府正考慮對地方政府融資平臺實施監管容忍，即不人為重組貸款，直接將之歸類為不良貸款。廖強認為：“我們認為這是有問題的，對於投資者的知情權、平臺公司信用風險的合理估計都有不利影響，還會産生私人部門的信貸擠出。”

　　廖強還預計，央行連續兩次下調存款準備金率，表明在2012年，準備金率依舊是主要調控手段，就像之前控通脹時一樣。存準率假如降到19%以下，不應感到奇怪。