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阿裏巴巴欲私有化B2B上市公司

發佈時間:2012年02月17日 16:04 | 進入復興論壇 | 來源:法制晚報 | 手機看視頻


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  消息人士透露,阿裏巴巴集團擬以2007年招股價13.5港元提議私有化B2B上市公司,較停牌前價格溢價46%,估計涉資逾180億港元。據稱,阿裏巴巴本週將和6家銀行就貸款條款達成一致,預計貸款金額達30億美元。

  ●事件

  收回股權或為置換雅虎持股

  阿裏巴巴上週四停牌,稱將澄清一項與控股股東交易的揣測,而有關交易可能會也可能不會影響阿裏巴巴。阿裏巴巴停牌前報9.25港元。隨後,各種消息傳言紛至沓來。

  有消息稱,母公司擬向阿裏巴巴股東提出全面收購,並進行私有化,以撤銷在港上市地位。而母公司將阿裏巴巴私有化的目的,是打算以現金加資産,換取雅虎持股。

  收購價初步定為13.5港元,即2007年11月上市招股價,較停牌前大幅溢價46%,相等於歷史市盈率46.55倍,亦較去年6月底止每股資産凈值1.39港元溢價8.7倍。

  阿裏巴巴集團目前持有73.12%或36.52億股,若以13.5港元收購餘下26.88%股份,涉資182.31億港元。值得注意的是,阿裏巴巴截至去年6月底止持有現金為101.11億港元,或每股2.02港元。

  資料顯示,阿裏巴巴2007年11月6日掛牌上市,正值港股登上3萬點高峰時期,上市首日即大漲1.9倍。但阿裏巴巴掛牌至週三收盤,已累計下跌31.5%,同期恒指累計下跌26.2%。

  ●延伸

  雅虎或將擁有阿裏部分股權

  阿裏巴巴集團計劃私有化的同時,正與雅虎就一項資産互換進行商討,最終雅虎或直接擁有阿裏巴巴一部分業務的股權。

  據香港媒體報道,阿裏巴巴集團擬以每股13.5港元價格提出收購阿裏巴巴B2B公司股東持股,從而實現私有化,預計交易將涉及超過180億港元。

  包括雅虎CFO蒂姆莫爾斯在內的雅虎談判代表在香港結束了一週的談判後已經在13日回到了美國,另一場談判也將在本週舉行。

  日前,有報道稱,雅虎取消了和阿裏巴巴、軟銀免稅售其亞洲資産的談判,這筆估值在180億美元的免稅資産置換交易能否達成被打上了問號,但不排除應稅交易的可能。

  ●觀點

  置換或將有利於內部整合

  分析人士認為,雅虎及其亞洲合作夥伴仍有可能達成一項更為簡單、需納稅的交易,但是他們仍未就雅虎股份的出售價格達成一致。

  也有業內人士分析,目前,交易談判陷入停滯也可能是雙方的談判策略。

  雅各布基金董事長兼首席投資官萊恩雅各布預計,如果各方不能達成一致,阿裏巴巴可能將聯合美國私募股權公司對雅虎實施完全收購。阿裏巴巴從中獲取雅虎所持股份,而私募股權公司則控制雅虎美國業務。

  業內人士分析,如果此項交易成功,馬雲既能從雅虎手中贖回股份,也不會失去B2B業務(只是將阿裏巴巴集團未持有的27%股份B2B業務剝離給雅虎),更不用因為上市公司的公開身份披露敏感信息,有利於未來阿裏巴巴內部的生態整合。

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