在《交易心理分析》一書中，馬克道格拉斯從基本面分析、技術面分析、心理分析等分析發展歷史入手，來展示給投資者心理是如何決定投資者交易成敗的，並教投資者如何培養成為一個長期贏家應有的心態。

　　道格拉斯認為技術分析不是成為長期贏家的終極方法，而是心態決定成敗。

　　技術分析賺不到錢

　　整體來看，該書試圖向投資者證明更多和更好的市場分析並不能保證在市場賺錢。因為再好的技術分析，再精確的支撐位、阻力位都可能被市場裏某一個人的大單買賣所影響，從而形成突破或假突破。

　　書中有位分析師自信滿滿地和董事長彙報了當天的支撐價，並精確地預測該品種跌到這個位置必然反彈，這將是今天的最低點。然而當該品種運行到分析師所預測的價格時，董事長讓分析師過來，問他：“這是你預測的低點嗎？”順手拋出幾張大單，把價格又往下打了10個價位。

　　道格拉斯建議投資者想要成為長期贏家必須接受不可能每次都預測準確的事實，也就是説任何事情在市場都能發生。因為市場的表現是由人的行為所決定的，而人的行為是不確定的。

　　心態決定成敗

　　道格拉斯相信心態是決定交易成敗的因素。每一位投資者都經歷過恐懼與貪婪的時候，然而恐懼和貪婪兩種狀態下是投資者最容易犯錯的時候。

　　往往是經歷了連續失敗的交易之後，恐懼心理開始蔓延。當系統給出新的介入信號時，內心開始掙扎，開始懷疑該系統是否有問題，然後開始考慮其他隨機變量對行情的影響，試圖説服自己不要介入。糾結之中，錯過了一大波行情，然後後悔、懊惱、生氣、失望、挫敗等負面情緒接踵而至，將投資者推入萬劫不復的深淵。

　　貪婪的心態也如是，連續的成功對於投資者有時也未必是好事。因為這個時候人可能會開始貪婪，可能會欣喜若狂，會過度自信，會看不出風險。不知不覺地加重了交易的倉位。豈料行情出現了反向波動，使得利潤悉數回吐，交易損失慘重。投資者情感上也同樣會輪迴到負面情緒中。

　　道格拉斯認為，這些負面情緒都源於投資者對未來的期望，而期望則源於對未來市場的判斷。而如果在進入市場的時候投資者沒有把對未來的判斷融入交易中，交易本身也不會有對錯，情緒也不容易受到波動。

　　期望越大，對自身的情緒影響則也越大。很多剛做期貨的朋友，由於非常看好後市，倉位加得很重，晚上卻常常因此失眠，那是因為他的持倉已經超出他所能承受的底線，他無法面對所來臨的風險。或者説他們看到的只有利潤，對市場的反向波動幾乎沒有做好準備。

　　用概率取勝

　　這本書最大的特點是幾乎沒有很細節地告訴投資者該如何去買入和賣出，而是從一定高度去探討交易的哲理。

　　很多投資者認為只有在看到盈利機會之後才會去開倉，並期待盈利。然而這本書告訴我們這個觀點是錯的。因為抱著這種心態去操作總會陷入困境，當你遭遇幾次逆境之後難免陷入自我懷疑與挫折之中。

　　投資者要從一個更廣義的交易系統去理解每一次的操作。道格拉斯認為，交易者要學習從概率的角度去思考問題。

　　事實上賭場的老闆就是靠概率吃飯，他從來不在乎每張桌子，或者每一局賺多少錢，而只要系統的概率優勢傾向於賭場老闆，他就有利潤，一局的虧損只是經營成本。

　　投資者在交易之前，也要根據自己的優勢預先建立一個交易系統，然後根據這個交易系統，計算出一個勝算的概率，只要這勝算的概率還有效，那每一筆的虧損都應該視為交易系統的成本。

　　將虧損視為成本可以使投資者對虧損有所準備，在虧損真正來臨時敢於面對，從而避免因為幾次虧損、幾次盈利而陷入負面情緒。

　　然而道格拉斯還提醒投資者每一個“當下”都是獨一無二的，因為市場在變，影響市場的因素也在變。（作者為本報記者）