平安證券研究報告指出，穩健業績助推交通銀行估值修復。2012年，預計交通銀行存貸款增速將在2011年較好的基礎上小幅提升，凈息差收窄幅度有限，2011年穩健的資産質量預留了足夠的安全邊際。在上述因素的共同作用下，預計交通銀行2012年將保持穩健的利潤增速，預計2011-2012年歸屬股東的凈利潤分別同比增長29.6%和17.1%至506.1億元和592.7億元。以2012年2月3日收盤價計算，交通銀行2012年PE為5.24倍，PB為1.01倍，在上市銀行中最低，估值優勢十分明顯。在2012年銀行板塊整體估值回升的背景下，預計交通銀行將在穩健業績的助推下實現估值的持續修復。

　　預計交通銀行2011-2013年EPS分別為0.82元、0.96元、1.11元，BVPS分別為4.27元、4.98元、5.81元。交通銀行在銀行板塊中估值優勢突出，穩健的資産質量和存貸款規模擴張將持續助推其估值修復，首次覆蓋給予“推薦”評級。