省高院昨公佈2011年14件典型案例

　　總會計師獲高淳陶瓷重組內幕

　　和老婆狂買股票 轉手獲利421萬

　　昨天，江蘇省高院召開新聞發佈會，通報去年江蘇各級法院受理案件達98.8萬餘件，法官人均結案數達138.2件，併發布了14件典型案例。

　　繼原南京經委主任劉寶春之後，又有兩人因高淳陶瓷重組期間實施內幕交易獲刑——中國電子科技集團公司(以下簡稱中電集團)總會計師杜蘭庫及其妻子劉乃華。

　　2009年初，中電集團十四所收購重組高淳陶瓷公司，杜蘭庫作為中電集團總會計師，全程參與了重組的審核。獲知相關信息後，杜蘭庫夫婦在高淳陶瓷股票重組停牌前，買入了36萬餘股，復牌後賣出並獲利421萬餘元。不僅如此，劉乃華還將重組信息告訴了3名親屬，他們共買入高淳陶瓷股票78萬餘股，非法獲利1200萬餘元。2011年12月，無錫市中級人民法院依法判處杜蘭庫有期徒刑6年，劉乃華有期徒刑3年，各處罰金425萬元。

　　獲悉內幕後，夫婦倆買入36萬股股票

　　2009年3月6日，中電集團第十四研究所(以下簡稱十四所)經南京市政府協調，與高淳縣政府就投資合作及收購江蘇高淳陶瓷股份有限公司(以下簡稱高淳陶瓷公司)的國有股股份等事宜，達成了合作意向。雙方于同年4月19日簽署了《合作框架意向書》。4月21日，高淳陶瓷股票因重組而停牌，後於5月22日復牌。

　　對中電集團來説，重組高淳陶瓷公司股權事項屬重大對外投資項目，杜蘭庫作為集團的總會計師，全程參與了並購、重組項目的審核工作。

　　2009年3月23日晚，杜蘭庫在南京聽取了十四所負責人的彙報，獲悉了借殼公司的總股本、股權結構等情況。4月1日，杜蘭庫將上述信息告知妻子劉乃華，雙方遂合謀調集資金購買高淳陶瓷股票。

　　從4月2日至20日，杜蘭庫、劉乃華買入高淳陶瓷股票。其中，杜蘭庫單獨買入高淳陶瓷股票共計22.3萬股，杜蘭庫、劉乃華共同操作買入高淳陶瓷股票13.71萬股，後均在高淳陶瓷股票復牌後賣出，非法獲利421萬餘元。

　　同在4月初，被告人劉乃華將從杜蘭庫處獲悉的重組信息，告訴了親屬趙麗梅、劉宇斌、劉迺祥(均另案處理)。此後，趙麗梅3人共計買入高淳陶瓷股票78.4641萬股，非法獲利1200萬餘元。

　　當這一家人還沒從暴富的狂喜中回過神來時，事情就敗露了。中國證監會經調查後認定，十四所並購、重組高淳陶瓷公司借殼上市的預案在公開前屬內幕信息。杜蘭庫因職務關係知悉該內幕信息，屬證券交易內幕信息的知情人。內幕信息價格敏感期為2009年3月6日至4月20日。

　　杜蘭庫夫婦因涉嫌犯內幕交易罪被調查，並被訴至無錫市中級人民法院。2011年12月，無錫中院對杜蘭庫、劉乃華內幕交易、洩露內幕信息案作出公開宣判。判決認定，杜蘭庫犯內幕交易罪，判處有期徒刑6年，並處罰金人民幣425萬元；劉乃華犯內幕交易、洩露內幕信息罪，判處有期徒刑3年，並處罰金人民幣425萬元。

　　焦點

　　他得知的情況算不算內幕信息

　　庭審中，控辯雙方爭議的焦點為：此案涉及的信息是否屬於證券交易中的內幕信息，以及中國證監會出具的認定函是否可以作為定案的依據。

　　法院審理認為，十四所並購、重組高淳陶瓷公司的信息為內幕信息。高淳陶瓷公司資産重組涉及控股31.33%的股東轉讓股權，屬證券法規定的持有公司百分之五以上股份的股東，持有股份、控制公司的情況發生變化的重大事件。另外，高淳陶瓷公司發佈停牌公告前，信息的知悉人被控制在很小範圍內，符合內幕信息真實性、秘密性的法定要求。事後看，該信息對高淳陶瓷股票股價造成重大影響。中國證監會的認定意見，具有證明力。

　　法院審理認為，兩人的犯罪行為均屬情節特別嚴重，因案發後均退繳全部贓款。依法對杜蘭庫酌情從輕處罰，對劉乃華減輕處罰。