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緩慢建倉是去年新基金應對市場下跌的主流手段。但去年11月以後成立的次新基金似乎看準了新年反彈行情,表現相對積極,因此在12月末開始的股市反彈中跑贏老基金。而12月以後成立的偏股型次新基金,更是悉數飄紅。
大盤于去年12月末開始出現了一波明顯反彈。今年第一個月,上證綜指上漲了4.24%。從成立時間來看,成立於去年11月以後的次新基金算是生逢其時,既躲過前期股市的大跌,也趕上市場反彈的好時候。Wind資訊數據顯示,去年11月以後成立的25隻偏股型基金今年以來凈值平均上漲0.75%,其中收益為負的僅有3隻。12月以後成立的次新基金凈值更是實現了全線上漲。
比起大盤同期超4%的漲幅,次新基金0.75%的凈值增長似乎並不理想。但如果跟同期老基金的表現相比,這些成立時間不足3個月的次新基金明顯更強。數據顯示,統計內的564隻偏股型基金(剔除去年11月以後成立的次新基金)今年以來凈值平均下跌0.64%,其中342隻收益為負,佔比超六成。
這批次新基金凈值能夠普遍跑贏老基金很可能是建倉較快。“顯而易見,在市場反彈中,低倉位是不利於基金凈值增長的,次新基金將倉位控制在極低的水平並不利於其與老基金競爭。”某基金分析師解釋,“從基金經理對今年一季度市場的判斷來看,整體還是比較樂觀的,這些近期成立的次新基金建倉也會相對積極一些。”