在溫總理“提振股市信心”講話鑄就“政策底”、整體市盈率創新低奠定“估值底”之下，兔年年尾連續兩周大漲，面對即將到來的龍年，市場主流觀點表示謹慎樂觀。申銀萬國分析師譚飛則提醒投資者要密切留意政策面、宏觀形勢以及各行業的變化，而對行情節奏的把握是制勝關鍵。在配置方面，建議投資者以主題為矛，藍籌為盾。

　　短線：權重藍籌異軍突起

　　新年伊始，石油石化、銀行放量領漲後，煤炭、有色迎來井噴行情，但中小板、創業板則出現放量下跌，市場出現熱點明顯切換的特徵。對此，浙商證券分析師陳德認為，短期來看，2012年一季度國內宏觀面變化不大，經濟下滑還將拖累上市公司整體的業績及成長性，不過，目前的估值已過度反映了當前經濟中的負面因素，在溫總理“提振股市信心”講話鑄就“政策底”、整體市盈率創新低奠定“估值底”之下，預計異軍突起的權重藍籌中低估值個股還將延續反彈走勢。

　　海通證券分析師舒菱也表示，目前市場的環境明顯好于2011年下半年，短期投資者依然可以把握流動性階段性好轉的機會，介入基本面與股價相背離的低估值藍籌板塊獲取超額收益。不過，她提醒投資者在介入時整體倉位不宜過重，且參與品種要以低估值、盈利確定性高的安全品種為主。中銀國際分析師張戩則建議投資者關注估值較低而行業景氣度高的食品飲料、金融板塊，華泰證券則看好估值仍有提升空間的汽車板塊。

　　■食品飲料

　　伊利股份：原奶成本增幅不明顯，蒙牛事件直接利好伊利，內外因素促使業績有望釋放。

　　承德露露：前期風險得以釋放，大股東或增持後業績有望跨越式增長。

　　金種子：增長快的二線白酒品牌，目前估值已較為便宜。

　　■金融板塊

　　民生銀行：受益於小企業貸款政策，業績增長可期。

　　中國平安：受益於加息，估值具有吸引力。

　　招商銀行：凈息差仍有擴張餘地，值得關注。

　　■汽車板塊

　　濰柴動力：今年二季度發動機銷售有望實現同比正增長，且節能型重卡將獲政策補貼可能已不遙遠。

　　上海汽車：公司盈利較為穩健，目前股價計算，估值依然不高。

　　長城汽車：去年11月新車開始放量，預計2012年每股收益為1.36元，估值具有吸引力。

　　全年：主題投資仍有機會

　　儘管在權重藍籌異軍突起的同時，傳媒等部分主題投資股出現大幅調整，不過，國元證券分析師賴藝棠表示，在缺乏宏觀面和行業拐點的時期，市場受短期流動性影響較大，而總體來説市場還是難以啟動趨勢性行情。因此，全年來看，受益政策推動有望獲得較為穩定增長的傳媒、環保等部分主題投資板塊依然有再次“走紅”的機會。

　　■環保概念

　　推薦券商：中金公司、中信證券、華泰聯合等

　　推薦理由：作為“十二五”規劃中的七大戰略新興産業之首、四大支柱性産業之一，“十二五”期間環保投資將達3.1萬億，較“十一五”上升121%，其中環境污染治理設施運行費用在1萬億左右，到2015年將達到GDP的7%~8%，到2020年環保將成為國民經濟的支柱産業，未來15~20年行業複合增長率將達到15%~20%。中金公司預計環保産業亦將伴隨著政策推進而快速增長，並看好相關領域優勢企業的持續成長能力。

　　潛力個股：龍源技術、碧水源、首創股份、國電清新、桑德環境。

　　■新一代信息技術

　　推薦券商：國泰君安、東北證券、興業證券等

　　推薦理由：據工信部總經濟師周子學分析，以近幾年我國GDP發展速度及規模測算，預計到2015年戰略性新興産業增加值約4.3萬億元，2020年將達到11.4萬億元。預計戰略性新興産業在2011年至2015年間要實現24.1%的年均增速，而七大新興産業中尤以信息技術的輻射能力最強，不論是物聯網、智慧電網、智慧交通、三網融合、IPV6、雲計算、核高基，新一代信息技術幾乎涉及現代工業所有領域，使得其具有的增長空間極具想象力。

　　潛力個股：中天科技、中國聯通、烽火通信、中興通訊、春興精工。

　　■綠色節能概念

　　推薦券商：華泰聯合、海通證券、平安證券等

　　推薦理由：當前高耗能、高污染的工業發展體系難以為繼，這使得節能環保産業的推進變得尤為迫切，在“十二五”節能減排規劃中，到2015年，全國萬元國內生産總值能耗下降較2010年下降16%，硬性的節能減排政策指標，將推動節能行業的快速發展，綠色節能照明、合同能源管理、節能元器件、建築智慧節能等多個概念領域有望在節能政策推動及節能補貼等激勵因素下加速發展。

　　潛力個股：鴻利光電、達實智慧、匯川技術、英威騰、雙良節能。

　　記者 劉洋