本報記者 汪敏華

　　2012年翩翩而來，轉眼春節即到，這些天，年終獎成為熱詞，單位會發多少年終獎？年終獎該怎麼打理？近日記者採訪了工商銀行上海市分行AFP （金融理財師）黃婷玉，她認為，打理年終獎應把握3個關鍵詞。

　　關鍵詞一：貴金屬

　　黃婷玉介紹，貴金屬是2011年的熱門詞之一，隨著國際政治經濟形勢的動蕩，貴金屬波動起伏的走勢中蘊藏了眾多投資機會，而銀行也針對不同類型的投資者提供了靈活的投資方式，比如工商銀行上海分行就有貴金屬積存業務，為客戶提供主動積存和定期積存兩種選擇。主動積存適合對市場有一定熟悉把握程度的投資者，可以自主選擇購買和贖回時機；定期積存則是每月定時扣款投資，避免了人為選擇的麻煩和失誤。還提供按金額積存和按克數積存兩種方式；當客戶選擇了如意金業務積存，而累計達到一定數量後，還可以選擇贖回和提取如意金條。

　　2011年末，金價似強弩之末，從1611美元/盎司下跌，最低觸及1549美元/盎司。 2012年金價走勢是強是弱，市場一時忐忑。但黃婷玉認為，切忌在金價低迷時候停止黃金積存。受國際政治、經濟等多種因素影響，金價有漲也有跌，在金價低迷的時候應該堅持進行黃金積存，才能夠有效降低投資的整體成本。另外，積存重在堅持，“如意金”積存採用平均成本的策略降低投資風險，但相對地也需長期投資才能克服因金價波動産生的影響，並在市場回升時獲取收益。投資期間越長越有可能化解金價短期波動的影響，成功實現資産的保值增值。

　　關鍵詞二：保險

　　聽到保險兩字，許多人會皺眉頭，想到無孔不入的推銷電話和如影隨形的 “貼身營銷”，其實好的保險就如同車廂裏的備用輪胎，可以在遇到預期之外的危急時刻減少後顧之憂。黃婷玉認為可以用年終獎購買一類儲蓄保障兩相宜的産品，在確定好自己需要足夠的保額之後，選擇每年繳納的金額，連續繳費十餘年，即可享受直至退休後 （具體年齡以實際産品為準）的保障，包括保監局規定的36種重大疾病和附加險，到期後，本金會按照一定的利率或者每年的分紅水平計算，連本帶利返還。這種産品最大的好處即是每年分期付款，可以減輕年輕人的財務壓力，在未繳納足額保險之前的十餘年內，即可享受滿額的保障，到期如果安好，投入的資金加上利息全額返還。

　　關鍵詞三：保本基金

　　黃婷玉介紹，所謂保本基金，是指在基金産品的一個保本週期內 （一般是3年），投資者可以拿回原始投入本金，但如果提前贖回則不享受優待。這類基金對於風險承受能力比較弱的投資者，特別是在目前股市走勢不確定的情形下，是一個很好的投資品種，既可以保障所投資本金的安全，又可以參與股市上漲的獲利，具有其特定的優勢。

　　保本基金經常使用一種動態投資組合保險技術 （CPPI）實現保本，這種技術的方法是將大部分資産投入固定收益證券，以保證保本週期到期時能收回本金，這在當前債市回暖、存款利率比較高但是相對穩定的條件下，尤為有利；同時將剩餘的小部分資金 （安全墊）乘以保本基金的確定的一個放大倍數投入股票市場，以博取股票市場的高收益。這樣，如果股票市場上漲，保本基金按照放大倍數投資股票市場的資金會增加，從而增加基金的投資收益；相反，當股票市場下降時， CPPI計算出的投資于股票市場的資金量會減少，基金會將一部分資金從股票市場轉移至風險較小的債券市場，從而規避了股票市場下跌的風險，保證基金總資産不低於事先確定的安全底線。因此，用年終獎投資保本基金，是一個比較穩妥的博弈，既可以不錯過股市轉好的投資受益，又可以保證即使遭遇熊市也能本金無損。