圍海股份002586：中標4.2億元重大合同

　　公司中標舟山市六橫小郭巨二期圍墾工程-郭巨堤工程施工工程，合同金額4.2億元。

　　點評：

　　中標金額4.2億元，佔公司10年營業收入的41.4%，屬於重大合同，將對公司未來業績産生顯著影響。公司是全國水利系統海堤工程建設的領先企業，09年營業收入佔浙江省海堤建設施工投資市場總量29.3%，佔全國6.7%。受益於海防標準提高、圍海造地進程加快等因素，海堤工程市場空間廣闊，預計未來三年海堤工程總投資額年均增速為16%。預計公司11-12年EPS分別為0.75元、1.06元，維持“增持”評級。

　　海南瑞澤(002596)：涉足上游水泥製造業

　　公司擬在廣東懷集縣設立合資公司，以涉足上游水泥製造業。合資公司註冊資本3000萬元，海南瑞澤出資1530萬元，出資比例為51%。合資公司計劃建設4500t/d新型幹法線，從事水泥及相關産品的研發、生産和銷售。合資方懷集三威水泥有限公司負責生産線批文、城鄉規劃、土地使用、環境保護、資源利用等有關的政府部門批文，並將“三威牌”水泥註冊商標無償轉讓給標的公司。投資達到2億元後，合資公司有權決定是否購買三威水泥現有的磨機及相應粉磨配套設施。

　　點評：

　　通過成立控股子公司，能夠快速進入水泥生産與銷售領域，進一步穩定原材料供應，全面提升公司的綜合競爭優勢和抗風險能力，有利於公司快速穩定的發展。受房地産調控政策的影響，公司混凝土銷量有所下降。主要原材料如水泥、礦粉、粉煤灰等原材料價格上漲，造成公司採購成本上漲；公司商品混凝土的毛利率同比小幅下滑。我們對該公司暫時沒有盈利預測及評級。另外，熟料生産線的批文能否按時取得，具有一定的風險。(民族證券 宋健)