融資融券標的大擴容的首周，融券做空意願明顯強于融資做多熱情。根據深滬交易所公佈的數據顯示，包括7隻ETF基金在內，上周融券賣出量累計達到1.045億股，繼續保持高位，與滬指大跌的前一週基本相當，但兩市融資買入額較前一週萎縮超過12%。

　　數據顯示，上週五(12月9日)兩市融資買入額，包括7隻ETF基金在內共計7.34億元，較前一交易日減少2.58億元。而上周整體的融資買入額受滬深大盤繼續走弱的影響，即便融資融券標的擴容到近300隻個股、基金，買入額仍環比前一週減少12.5%，僅為51.83億元，為11月以來最低的一週。而同期的融券賣出量達到了1.024億股，繼續保持了12月1日滬指大跌以來的高位。由此，兩市融資融券增長有限，截至12月9日，兩融餘額為378.16億元。

　　不過，ETF融資融券開閘後的首周，做多者持倉量遠超做空者，數據顯示，截至12月9日上交所四隻ETF和深交所三隻ETF融資餘額共達7283.32萬元，融券余量為189.8萬股。50ETF成投資者最願意融資的品種，融資餘額達5422萬元，佔兩市融資餘額的74.4%。

　　東北證券分析師魯健昨日對《大眾證券報》表示，整體來看，上周滬市大盤K線形態空頭預示明顯，因此無論是現貨還是信用交易環節，多頭均呈現衰竭狀態，畢竟兩融客戶是可以雙邊交易，風險偏好強的客戶平多開空操作並不困難。“此外，在市場擴容加大、人民幣匯率下跌等因素的干擾下，市場普遍認為市場突破前低並向下尋底將是高概率事件，而一旦這個估測成立，則突破前期低點後的做空空間較大。因此在導致了空頭的預期目標開始向下遠離2300點的前提下，選擇如此的交易策略。”魯健進一步分析道。

　　而對於ETF融資融券，魯健認為，ETF進入兩融標的將增加其交易需求屬於預料之中，放量並不奇怪，而融券偏少主要還在於兩個問題，一是券商的券源，二是對於客戶來講這種指數基金的做空操作屬於創新中的創新。而從過往兩年兩融交易的數據歷史上看，未來信用交易與指數波動方向的同步性將必然增加。