七匹狼（002029）主要從事服裝、服飾産品的設計、製造及銷售；産品定位為男仕休閒服裝。公司是國內休閒服裝行業龍頭，主導産品男仕休閒服裝綜合市場佔有率均名列前茅，“七匹狼”品牌具有很高的市場知名度。連續七年“七匹狼”牌夾克衫榮列同類産品市場綜合佔有率第一名。今日投資《在線分析師》顯示：公司2011-2013年綜合每股盈利預測值分別為1.42元、1.87元、2.42元，對應動態市盈率為28倍、22倍、17倍；當前共有23位分析師跟蹤，其中建議“強烈買入”、“買入”的分別為14人、9人，綜合評級系數1.39。

　　公司目前已經形成一套符合當前休閒服市場的發展趨勢和自身品牌定位的品牌經營模式。公司為滿足不同類型消費者的多元化需求，已形成聖沃斯、黑標、紅標、綠標、藍標、女裝、童裝等七大品牌系列。目前，“紅標”、“綠標”、“黑標”是公司銷售主力，2011年1-6月貢獻主營業務收入約90%。“黑標”是公司今年重推的品牌系列，較為契合市場，訂貨會情況良好。未來公司重心將在主打系列紅標、綠標、黑標上，未來産品定價較高的黑標和紅標比重將會加大，各系列産品結構的調整將提高平均單價，進而提高單店收入。

　　公司于2011年11月7日發佈非公開增發股票預案，用於營銷網絡優化項目。公司此次增發將用於在全國新開1200家店舖，其中新開直營店360家，新開加盟店840家；新開旗艦店200家，新開專賣店1000家；計劃購買旗艦店和專賣店40家和50家。安信證券表示，募投項目建成後，公司直營店和大面積店舖佔比均有提升，有助於公司提升終端渠道的管控能力，從渠道上加快推進公司從“批發”向“零售”轉型。

　　去年5月，公司與IBM合作的電子商務項目正式啟動，推出了業界首創的“商務雲平臺”解決方案。公司的商務雲平臺第二階段是“獨立商城建設”——打造自有電子商務平臺，這比之前的淘寶平臺更能體現七匹狼特有品牌理念、商品理念和服務理念。隨著獨立商城的建設，公司也將隨之推出相應的新品牌系列，但是對該平臺不會有大規模的資金投入。上海證券預計公司2011年的電子商務銷售收入將達1億元左右。

　　安信證券維持2011年每股收益（攤薄前）為1.37元，上調2012-2013年每股收益（攤薄前）分別至1.91元和2.56元，維持“增持-A”投資評級，上調12個月目標價至47元。

　　風險因素：若今年秋冬裝銷售情況欠佳，將有可能影響2012年秋冬訂貨額，進而使得明年全年業績低於預期。