最新統計顯示，今年9月以來上市公司整改處罰公告達到946條，比去年同期增加174.2%。至此，今年以來上市公司整改處罰公告達到1570條，比去年增加約一倍。而上市公司內幕交易、信息批露制度、“三會（股東大會、董事會、監事會）”議事規則、內控制度和財務管理情況成為調查重點，中小板上市公司則成為整改處罰的重災區。

　　數據顯示，截至目前，上市公司整改處罰公告共1570條，而去年同期上市公司整改處罰公告僅為843條，同比增加86.24%；9月1日至今的兩個月來，上市公司整改處罰公告達到946條，而去年同期上市公司整改處罰公告僅為345條，同比增加174.2%。

　　據記者統計，今年9月1日至今，946條整改處罰公告所涉及上市公司共577家，佔滬深兩市所有2465家上市公司總數的23.41%。其中，有559家公司針對內部控制展開自查，遭證監會責令整改的有5家，現場檢查整改的有6家，被立案調查的有5家，被立案稽查的有1家，遭到處罰的有1家。在9月1日至今涉及整改處罰的577家上市公司中，有526家為中小板上市公司，佔比達到91.16%，中小板上市公司成為整改處罰的重災區。

　　從統計情況看，近期遭遇整改的上市公司主要問題集中于信息批露制度、“三會”議事規則的規範、內控制度的健全以及財務管理方面。而遭證監會立案調查和處罰的問題則主要集中于內幕交易與信息披露制度兩方面。

　　證監會內部人士向記者透露，近期遭遇整改處罰的上市公司明顯增多，與監管的加強有很大關係。例如上述統計中，中小板成為整改處罰重災區就與深交所8月底剛剛實行的“加強中小企業板上市公司內控規則落實”專項活動關係密切。而針對內幕交易與信息披露制度，近期證監會也加強了對違規上市公司的打擊力度。

　　北京大學證券研究所所長呂隨啟分析認為，監管層加強監管與近期股市持續低迷關係密切。由於中小板、創業板不少企業存在“三高”的問題，這背後隱藏著許多企業上市時被過度包裝，在市況較好時問題體現得還不是很明顯，當市況不景氣、遭遇政策衝擊時，這些企業就很有可能原形畢露。

　　分析人士指出，上市公司之所以近期遭遇整改處罰的情況增多，一方面是監管加強所致，另一方面也暴露出上市公司違規行為屢禁不止的現象。

　　有維權律師對記者表示，上市公司違規行為之所以屢禁不止主要是由三方面原因造成的。一是違規成本過低；對上市公司而言，相對於證券違法獲得的高額收益，其所受的懲罰和給予投資者的賠償微不足道，讓違法者有恃無恐；二是證券監管行政執法仍呈“運動型”。可在某一段時間內集中精力對某一類證券違法行為進行打擊，取得短時間內顯著的效果，但卻不具有長期效果；三是當前資本市場仍然缺乏細節性的保障投資者權益的法律法規。

　　另有分析人士認為，儘管近期監管力度有所加強，但上市公司違規手法已向隱蔽化發展，而目前的處罰力度仍然偏弱，未能使上市公司傷筋動骨，低成本之下，違規數量放大也就不難理解。鋻於此，分析人士建議，加大處罰力度的同時可以提高違法成本，從而起到震懾作用，並據此完善投資者的追償機制，最終使資本市場逐步規範和完善。（記者 潘敏）