倘若房地産市場出現大幅調整，會給銀行業帶來較大風險。那些涉足房地産信貸領域尚且不深的縣域金融機構尤其應當引起高度重視

　　銀監會主席劉明康近日表示，最新的壓力測試結果顯示，即使房地産抵押品重度壓力測試下跌40%，中國房地産貸款風險仍可控。在限購、限價、限貸等政策持續發力、步步趨緊之下，中國房地産行業步入購房者與開發商的深度博弈區間。目前來看，成交量萎縮、開發商資金斷裂均已成為既定事實，各地降價潮、退房潮一波未平一波又起，呈愈演愈烈之勢。

　　據有關資料顯示，截至10月23日已有29家房地産類上市公司公佈三季報，三季度凈利潤環比大幅下滑40%，經營性現金流量凈額從去年同期的30.8億元驟降為-16.6億元。

　　受房地産變化影響最大的非銀行莫屬。據銀監會數據，截至2011年8月末，銀行業金融機構房地産貸款(包括土地儲備貸款、開發貸款和個人住房按揭貸款)餘額為10.4萬億元，佔各項貸款的比重為19.8%。而直接相關貸款只是其中一部分，銀行還有大量抵押貸款，抵押品則以房産、土地為主。上市銀行2011年中報顯示，其抵押貸款佔比大多超過40%(其中包含個人住房按揭貸款)。在銀行業內人士看來，中國的房貸在整個貸款中所佔的比重並不大，並且違約率極低，以此就擔心中國銀行業似乎有些杞人憂天。

　　也有業內人士認為，即使房價下跌50%，銀行業的貸款不良率也只有1%。從監管層的表述來看，説明政府對房價大幅下跌是樂觀的，因為房地産目前在國民經濟以及銀行業貸款的比重佔比不是特別高。

　　確實，我國房地産信貸資産佔總體貸款比例不高，但實體經濟與房地産相關的抵押貸款以及地方投融資平臺的土地抵押貸款佔據了大半壁江山。而銀行業的壓力測試較為粗糙，很少有金融機構的壓力測試能夠全面反映未來風險。

　　據有關調查報告顯示，在最值得中國銀行業關注的風險排序中,“房地産市場大幅調整帶來的風險”、“地方政府融資平臺貸款風險”分別以67.2%和59.7%的關注度排在前兩位，顯示了當前整個銀行業的風險關注點還是比較集中和突出。

　　而在目前10.7萬億元的地方政府債務中80%是銀行貸款，再加上房地産貸款餘額10.4萬億元，一旦房地産作為地方政府最重要抵押物失去價值，房貸風險與地方債風險就會洶湧而來。因為兩者通過土地財政與地方投資，密切地捆綁在一起。中國的房地産相關資産在銀行貸款中所佔的比例絕不應小視。

　　隨著房地産調控政策的密集出臺，房地産市場的不確定性增加。加之其關聯的上下游行業較多，涉及面廣，倘若未來房地産市場出現大幅調整，會給中國銀行業帶來較大風險。

　　也有一種可能是政府為了保護實體經濟的健康，不會讓房價驟降驟升，因為維穩的重要性比較大，而且房地産關聯性太強，與50多個行業的發展密切相關。房地産作為支柱産業，一旦房價下跌50%，相關的行業會遭遇嚴重的現金流問題，中國經濟也將面臨嚴峻的挑戰，甚至存在硬著陸的風險。對此，那些涉足房地産信貸尚且不深的縣域金融機構尤其應當引起高度重視。