編者按：住建部部長姜偉新25日向全國人大常委會報告城鎮保障性住房建設和管理工作時表示，截至9月底，今年1000萬套保障性住房開工986萬套，11月底前可全部開工。而廣東獲批發行地方債，專家認為，有助於為原本缺乏資金的民生項目提供更充裕資金，保障房項目便可從中受益。本週大盤反彈，週三保障房概念股能否崛起？

　　中金公司：依然看好保障房概念股

　　中金公司分析員張松、吳慧敏10月18日發佈建築行業週報認為，當前股價下，A股建築板塊2011、2012年市盈率平均為14.0、11.5倍，四大龍頭公司2011、2012年市盈率平均為8.7、7.7倍，H股2011、2012年市盈率平均為7.0和6.0倍，依然看好保障房概念的中國建築（601668）、中國建築國際，以及未來穩定增長的中國交通建設，建議投資者逢低買入。

　　愛建證券：水泥同步大市，保障房用材、複合材料亮點多

　　投資要點:

　　目前水泥行業市盈率（TTM，整體法）為12.87倍，而預測市盈率按照2011年盈利計算，才不到10倍，第四季度保障房進度的逐步明朗與行業旺季的到來，行業估值有望回升。

　　限電會對水泥企業造成影響，四季度電荒將比三季度加重，動力煤繼續上漲，雖然國家從一季度就開始想控制煤炭價格，但現在看效果一般。綜合考慮煤炭價格差及電荒加劇，水泥供給將下降，四季度水泥估計會因限電、估值低等原因反彈，不排除水利投資加大、保障房進度提升、2011年擴大建材下鄉試點推開等促發因素使水泥行情提前，但我們目前的判斷仍是交易性機會。

　　水泥需求端的重要性將上升到一個新的高度，只有需求旺盛的區域，才可能在行業萎靡的狀況中勝出。需求端看，新疆的天山股份（000877）、青松建化（600425），東北市場看亞泰集團（600881）。但由於水泥行業的同質性強，即使勝出也可能很難走出獨立行情。建議密切關注新一屆政府對地産調控的態度，這將是左右地産投資、水泥需求的關鍵，下調全年水泥需求增速至9.2%左右。調降水泥行業評級為“同步大市”。

　　建築建材行業細分領域有很多亮點:建築工程行業重點推薦上海建工（600170）、北新建材（000786）、中國建築；裝飾園林業金螳螂（002081）、亞廈股份（002375）；玻璃行業看好南玻A（000012）；複合材料方面推薦建研集團（002398）、利源鋁業（002501）、天晟新材（300169）、東方雨虹（002271）。

　　風險提示:淘汰落後産能、限制新增産能政策放開是最大的風險。