今日展望：佈局十大板塊潛力股(名單)

　　家電行業：6月單月銷售再創新高 薦4股

　　2010年6月全國共銷售家電下鄉産品593.1萬台，同比增長103.4%，較上月環比增長3.15%；6月實現銷售額134.6億元，同比增長145.57%，環比增長6.83%。既5月銷售額創下歷史新高後，6月份家電下鄉銷售額再創單月新高。2010年上半年全國共銷售家電下鄉産品3251.8萬台，同比增長238%；實現銷售額678億元，同比增長317%。上半年銷售額已超過去年全年648億元的水平。

　　家電下鄉政策最初是從2007年12月在山東、河南、四川三省試點，三省至今實施家電下鄉已超過兩年半的時間，家電下鄉産品在這三省的銷售依然保持較快增速。我們認為對家電下鄉政策刺激效果的持續性大可不必擔心。我們繼續看好家電下鄉對農村家電消費的拉動，高端産品銷量將呈現快速增長。受益最大的子行業為彩電和冰箱，建議重點關注海信電器[12.56 2.03%]、四川長虹、青島海爾、美菱電器。(湘財證券 劉飛燁 劉金缽)

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　　鋰電行業：風頭勁正極材料搭上快車 薦4股

　　動力電池和傳統電池需求高速增長，推動正極材料需求。

　　鋰電是最符合新應用發展趨勢的儲能技術。動力電池是鋰電最新且最高端的下游應用，將隨電動汽車市場的打開而迅速增長；動力電池用的正極材料，近5年複合增速將達130%，電子産品電池用正極材料同期增速將達21%，三元材料逐步成為主流。

　　中國份額提升

　　下游拉動：由於鋰電池下游電子産品的製造集中于我國，且我國作為電子消費品大國的地位日趨強化，因此與電子産品配套的電池製造也將逐步轉向我國，正極材料製造向中國轉移。

　　上遊推動：由於上遊原材料的生産，例如鈷、錳、鎳等元素的冶煉和提純産能在我國較為豐富，向我國轉移正極材料的生産，能夠節省原料成本。

　　成本優勢：我國的人力、電力成本遠低於日本，形成了中國製造的橫向成本優勢。

　　根據我們的不完全統計，全球正極材料名義産能經過幾年的迅速擴張已嚴重超過相應需求量，其中大部分産能瞄準的是動力電池市場，錳酸鋰和磷酸鐵鋰的嚴重過剩情況尤為明顯。

　　事實上，産品的性能和一致性限制了大部分産能的發揮，正極材料價格也説明合格的正極材料供應與需求基本平衡，各類價格基本保持穩定，沒有出現因産能嚴重過剩而大幅跳水的現象。缺乏大客戶或配套下游的産能將逐步減少，成為市場中的過客。

　　投資邏輯

　　鋰電正極材料行業選股宜注意如下三點：

　　一、關注核心能力。建議重點關注具有豐富材料研發和産業化經驗、材料改性能力和一致性控制內功積累深厚的企業，以及與具有相關核心能力的科研機構合作開發正極材料的企業。

　　二、尚在百花齊放階段。由於市場總量提升較快，産業格局尚未穩定，因此鋰電正極材料行業新進入者也存在發展的空間，可能會在整個新能源汽車産業鏈中形成小規模産業聯盟，提升營收規模。

　　三、對中國製造的信心。由於我國在能源價格、生産人員和研發人員成本和綜合素質、以及部分原材料價格方面均具有優勢，不管通過自主系統性核心能力積累或消化吸收再創新的技術改造，Made in China是動力電池推廣的必由之路，國內優勢企業擁有彎道超車的機會，分享即將起飛的動力電池市場。

　　關注4家公司

　　材料優化性能的提升，需要長期自主及合作研發投入的推動，以及多樣化下游用戶帶來的改性需求積累，我們建議重點關注以下公司：

　　杉杉股份 ：正極材料子公司産品線齊全，二股東中南大學電池研發歷史悠久，是國內電池技術人才的搖籃。

　　當升科技 ：在長期針對客戶需求定制研發和産業化的過程中已錘煉出較強改性能力，改性後的産品質量得到高端客戶的認可，市場地位逐步提升。

　　中信國安 ：擁有全産業鏈，同時其動力電池經受住奧運檢驗，錳酸鋰産品通過改性已充分滿足高性能要求。

　　中國寶安 ：起步較早，現已量産三元素材料，在該細分市

　　證券時報

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