投資要點：

　　●前三季度凈利潤增長50.68%，每股收益1.26元。報告期內公司實現營業收入9.83億元，同比增長48.65%；歸屬於上市公司股東凈利潤2.89億元，同比增長50.68%，每股收益1.26元。

　　●公司業績將會穩步上升。從近年來我國三大石油公司資本開支來看，平均投資增速在18%左右。由於要保證國內油氣産量穩定，儘管原油價格波動劇烈，但油田的勘探開發支出不會有大幅下降。新增井口和油田增産將是公司固壓設備增長的驅動因素，另外新産品的不斷推出也可以保證橫向增長速度，我們預計未來三年業績至少有35%以上增長。

　　●投資收益大幅增長。今年以來公司收購了多家子公司，傑瑞電力科技有限公司、德州聯合螺桿鑽具廠、艾迪士徑向鑽井公司等。這些子公司一方面拓展了公司在油田服務的領域，還實實在在的貢獻利潤。公司投資收益較上年同期增長3064.55%，目前公司仍有超募資金沒有利用，預計公司會繼續尋找質地優良的項目進行投資。

　　●海外井下作業業務有突破。近期公司中標殼牌敘利亞油氣開發公司與敘利亞國家石油公司合作的井下作業項目，包括連續油管服務、液氮服務和泵送服務等，為公司新産品進軍海外市場打下根基。

　　●維持公司“增持”評級。雖然蓬萊19-3溢油事故對公司業績産生了一定負面影響，但是佔比不大，我們預計公司未來3年每股收益分別為1.85、2.57、3.83元，對應市盈率35.5、25.5、17.8倍，“增持”評級。（民族證券）