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大盤指數再一次趴下,三個月的時間跌幅已經超過15%。傾巢之下,焉有完卵。單邊下跌行情中的公募基金業績也是慘不忍睹。
然而比起之前成立的基金,近幾個月成立的新基金凈值有一部分並沒有出現太大的跌幅,而是始終維持在1塊錢左右。究其原因,主要是這些新基金在股債雙熊的行情下,緩慢建倉,有些甚至全部持有現金頭寸,保持空倉。
“這只基金現在暫時不急於建倉,目前做了一些逆回購,以保持基本空倉。”南方上證380ETF基金經理楊德龍告訴理財週報記者。該基金成立於2011年9月16日,一個月的時間基金凈值保持在0.99元以上。
出現這種情況的原因,一方面是市場行情太弱,並且沒有出現較強反彈的跡象,另一方面是熊市下基金募集無比艱難,維持規模同樣不容易,為了避免被大量贖回,新基金在打開申購贖回前“不敢”虧錢。
三季度成立基金多數低倉位運轉
三季度以來,A股市場一路下滑,然而新基金髮行速度並沒變慢。自7月份開始,新成立的基金有57隻,但是平均每只基金髮行份額不超過8億元。
與以往新基金建倉策略有所不同的是,下半年成立的部分新基金在建倉方面表現得十分謹慎,因此也躲過這波下跌行情,凈值損失較小。
根據統計數據,三季度後成立的基金凈值波動在1%的偏股型基金有泰達宏利全球新格局、信誠新機遇、易方達資源、國泰事件驅動、金鷹策略、華安深證300、農銀匯理策略精選、南方上證380ETF等17隻基金。由於這些基金中很多都沒有大量建倉,所以凈值基本仍保持在1塊錢左右。
“目前海外經濟局勢並不是很明晰,基金經理覺得現在還看不清楚,所以想等等再加倉。”泰達宏利內部人士向理財週報記者透露,泰達宏利全球新格局成立於今年7月份,建倉速度很慢。
華寶興業上證180成長ETF成立於8月4日,基金上市交易公告顯示,截至10月10日,基金股票方面投資仍不到六成。
基金經理余海燕告訴理財週報記者,目前階段仍維持謹慎的建倉策略,等待物價和房價的拐點出現,以及政策面的變化,擇機加倉。
而成立於8月1日的信誠新機遇也通過低倉位避過了這波下跌潮,根據公告披露信息,成立一個多月後,該基金股票倉位仍然只有13.12%。
除了輕倉位的基金,次新基金中不少在成立後甚至不建倉。如9月20日成立的廣發製造,凈值至今仍為1.00元。
同樣基本空倉的還有南方上證380ETF,基金經理楊德龍向理財週報記者透露,“這只基金現在暫時不急於建倉,目前做了一些逆回購,以保持基本空倉。”
他還表示,在11月份打開申購贖回前,還是會保持空倉策略,然後緩慢建倉,再之後可能會每天以相對固定的百分比均勻建倉,達到平均成本的效果。
為什麼近期這麼多新基金都保持緩慢的建倉節奏,僅僅是因為低迷的行情麼,新基金接下來又會採取什麼樣的建倉策略?