對衝基金正遭遇2008年金融危機以來情況最差的三個月，就在今年第三季度，投資者幾乎每一種另類投資戰略都無一盈利。在市場劇烈震蕩的環境下，對衝基金的掙錢能力遇到了挑戰。由於歐元區債務危機愈演愈烈，全球經濟放緩下，過去三個月中市場經歷了如過山車一般的大起大落，使得投資界哀鴻遍野。即便是如億萬富豪約翰保爾森這樣的傳奇投資人，其旗下基金在今年也幾乎慘遭腰斬。

　　來自對衝基金研究公司的數據顯示，各種對衝基金在今年9月份的平均虧損幅度達到了2.8%，而整個三季度中的虧損幅度則達到了5.5%。

　　而基於股票的對衝基金的表現也沒有明顯地強于大盤。在股市出現大幅震蕩的情況下，包括紅利收益的股票型對衝基金的總體回報率狀況並不比標普500指數的整體表現更好，其在今年前九個月的累計虧損幅度已達8.7%。

　　在今年9月份時，對衝基金研究公司所關注下的18種對衝基金投資戰略只有兩種取得了盈利。在該月中，專注于做空股票的基金獲得了6.9%的收益，而在利率以及貨幣匯率方面進行大額資金對賭的基金則有0.2%的環比收益。

　　表現最糟糕的基金當屬那些重點投資能源以及天然資源板塊者，該類基金價值在9月份大幅縮水9%，自年初以來的累計虧損幅度則達到了15.5%。RAB能源基金在2010年時曾有高達46%的盈利，但是在今年前九個月中卻又虧損了27%。

　　甚至，一些業內資歷最深的基金經理人在這波行情中，都未能實現全身而退。保爾森旗下主打的Advantage基金在9月份巨虧19.7%，今年以來的累計虧損已達47%，價值差不多被腰斬。

　　除了2008年四季度，也就是雷曼兄弟公司破産之後的那個季度之外，對衝基金總體上出現如此之差的表現，還要追溯到1998年，即俄羅斯出現了主權債務違約的時候。

　　對衝基金研究公司總裁海因策（Kenneth Heinze）指出，對衝基金公司在今年三季度時的糟糕表現幾乎是全局性的，業內主要基金基本無所倖免。由於市場的風向在此前一直隨著各界對經濟增長變化前景的信心，以及對歐債危機的遲緩解決步伐的擔憂而劇烈變化著，各家對衝基金也只能因而變得疲於奔命。交易人士指出，目前的市場狀況與之前在2008年時的狀況頗有幾分類似之處，然而各界目前卻仍無法確定相關國家政府部門會採取緊急措施來穩定市場情緒。