隨著中國證券市場的發展，中小板日益壯大，創業板市場開閘，越來越多的PE(股權投資基金)進入國內普通投資者的視野，他們的造富速度為人津津樂道，背後的投資理念更值得關注和思考。

　　在創業板市場上，PE頻頻出現在很多表現搶眼上市新股的招股書股東名單裏。“成功的捷徑是與成功者為伍”，儘管現實是大多數投資者無法在Pre-IPO階段進行投資，但PE的成功經驗仍可以在二級市場投資中為我們所學習借鑒。

　　在考慮投資組合的時候，基金經理通常會兼顧自上而下和自下而上的選股思路。自上而下選股的關鍵在於對行業趨勢的把握和拐點的預測，這種選股模式比較適用於産業特質相對趨同的週期性行業。而自下而上選股往往更需要對一個企業的深入挖掘，這時候就很接近於PE的投資視角。關注那些上市前即有PE介入的公司，大都屬於生物醫藥、TMT、現代服務業、新能源新材料。創新型行業、民間資本背景、有核心技術(競爭力)、高速成長和不確定性(風險)是這些行業的顯著特徵。PE除了對公司所處行業的走勢做出宏觀判斷，更要評估公司本身現有的和未來的盈利模式、了解管理層的遠中近期戰略、考量財務狀況、資本性支出、融資安排以及現金流的合理性等等，還會通過進入董事會實現完全近身型的投資。這種投資視角的好處在於能夠及時了解公司的變化，從資本的角度影響管理層的決策，並且調整自己的投資策略(PE通常有多輪投資)。

　　目前政策方向和大類週期性行業的預期不明朗，自上而下的投資方式面臨嚴峻的挑戰，這時我們就不妨更多去關注企業本身。良好的前瞻性之於成功投資不可或缺，投資者的前瞻性主要體現為：在企業的增長速度開始放緩之前就去關注這個企業能否做出適當的結構調整，預估調整帶來的經濟影響和盈利貢獻度，並把這些作為投資決策的依據。PE們似乎深諳其道，他們的介入時點大都在上市前的2-3年，也就是説PE最大程度地分享了這些公司的高速成長以及A股市場高溢價的勝利果實。

　　個人投資者不妨學習PE的視角考察投資企業，自下而上地精選個股，深入挖掘一個企業的投資價值，在對公司所處行業的走勢做出宏觀判斷的基礎上，更進一步評估公司本身現有的和未來的盈利模式、了解管理層的遠中近期戰略等，力求在合適的時機介入，以期最大程度地分享公司的高速成長，並且在合適的時機調整投資組合。