信息時報訊 （記者 徐嵐） 近來，在銀行理財業務爆髮式增長的同時，監管也正逐步收緊。9月銀行理財産品發行銳減，整個市場也呈現冰火兩重天的局面。一方是普洱茶、翡翠、紅酒等商品作為標的另類理財産品再度引發市場追捧；而另一方面，多款信託類産品和挂鉤類産品出現提前終止。對於銀行單方面終止理財合同，投資者不滿的聲音越來越大。

　　挂鉤類産品收益成浮雲

　　一款期限為6個月的理財産品僅2個多月就提前到期了，5.6%的預期年化收益率成為浮雲，到手的收益只有預期的一半。這是市民黃先生日前碰到的一件鬧心事。

　　3個月前，黃先生購買了一款6個月的銀行信託理財産品，預期年化收益率為5.6%。但是最近銀行理財經理卻來電話通知，該産品已經提前終止了。昨天，黃先生查詢了他的理財賬戶，發現連本帶息共40.56萬元，實際收益為5600元，也就是説收益率只有2.8%。“當初説的是半年收益率5.6%，現在只有3個月就終止了，收益率只有2.8%，看起來我好像沒虧，但這不是完全打亂了投資計劃嗎？”黃先生很不理解，銀行怎麼會擁有這種想終止就能終止的“霸王條款”？

　　實際上，目前市場上提前終止的銀行理財産品並不少見。市民王女士8月初曾在東亞銀行購買一款挂鉤黃金、白銀和原油等三類商品的結構型理財産品，當時合同上寫明，産品投資期最長為3年半。但是僅僅1個月後，銀行就通知她，該産品已經提前終止，王女士獲得了11.55%的年化收益率。

　　而相比上述兩位市民，彭先生的遭遇則較不幸，“雖然提前終止了，但是他們起碼還拿到錢了，有的收益還並不低，我這個簡直就是竹籃打水一場空。”今年3月份，彭先生在國際金價還是1400美元/盎司左右時，在某銀行買了一款黃金挂鉤理財産品，現在眼看黃金金價衝破1900美元/盎司了，他手裏的理財産品卻達到提前終止的觸發條件，自動清盤了，彭先生只能拿到活期利息0.36%的年化收益率，在當前的通脹水平下實際就是虧了。

　　提前終止是為客戶考慮？

　　這些理財産品為何會出現提前終止？彭先生去理財師那邊一問，才知道該行目前發售的幾款挂鉤類産品均無固定投資期，挂鉤標的物只要在觀察期內觸發(上漲或下跌達到一定幅度)，即提前終止。如他購買的這款理財産品收益與國際金價走勢相挂鉤，同時設定了交易區間，上限為初始金價的120%，下限為初始金價的80%。該産品規定，如果國際金價在投資期限內一直處於設定的交易區間內，投資者可以獲得最高約為11.99%的年化收益率；但是如果國際金價向上或向下突破設定交易區間，那麼投資者只能獲得0.36%的年化收益率。“我算是明白了，原來買這種産品你也不能期望黃金漲得太厲害，像我這樣，金價突破1680，我就等於幫銀行掙利息了。”

　　銀行理財人士表示，通常情況下，提前終止的主要是信託類産品和挂鉤類産品。前者是由於企業提前還款而終止，如招行最近發行了兩款融資類理財産品，分別為點貸成金的416號和433號。招行在提前終止條款中提到，“因企業信用惡化，市場利率大幅下滑，招商銀行合理判斷難以按照預期年化收益率向客戶提供理財計劃時，招商銀行亦有權提前終止本理財計劃。” 此外還有一種情況，即融資企業提前還款了，理財産品也就提前終止了。

　　而挂鉤類産品也是分為兩種情況，一種是因為挂鉤標的物觸發後到期，像上述市民碰到的幾個案例都屬於此類；還有一種是增利型理財産品，這種理財産品不涉及第三方，一旦遇上特殊情況，銀行擔心實現不了預期收益，就會根據實際情況提前終止産品。

　　除此之外，也有一些銀行月末、季末為吸引資金貼本發售的高收益産品，通過縮短投資期減少損失，但只是少數。

　　這是否“霸王條款”？

　　不過讓投資者不解的是，雖然部分理財産品中規定了客戶在某些時間點也有提前贖回的權利，但是在很多銀行理財産品購買合同上，均只寫有“銀行有權提前終止理財産品”的説明，但投資者卻無權提前贖回。如某銀行發行的“心喜”系列2011年第37期7天人民幣産品，在合同上標明：“本産品不允許客戶提前終止；但在理財存續期內，理財行有權在特定情況下提前終止本理財産品”。而且銀行還明確表示，一旦本理財産品被提前終止，則本理財産品的實際理財天數可能小于預定的理財天數，“客戶無法實現期初預期的全部收益”。

　　銀行這種行為算不算“霸王條款”？銀行理財經理對此的解釋是，銀行此舉主要是對客戶的資金運作負責。如果一款産品收益已經最大化，提前終止鎖定收益，到期後可馬上選擇另一款産品續上，對實際收益不會産生多大影響，反而能“實現資金的最優化”。

　　但是有業內人士卻表示，從這些條款可以看出，尤其是對於融資類産品，銀行已承認其風險存在，投資者對此類産品應予以重視，不要小看了合同中小小一句“風險提示”。