“不可否認，中國的銀行，尤其是大中型國有商業銀行的貸款中，基礎設施貸款所佔的比例普遍比較高，而在當前貨幣政策緊縮以及房地産政策調控的環境下，政府獲取資金愈趨困難，因此必須提高對這類貸款的警惕。”

　　在國際評級機構以及國際貨幣基金組織（IMF）頻頻警告歐洲銀行業的同時，賺得盆滿缽滿的中國銀行（601988）業同樣遭遇著被國際評級機構不斷唱空的處境。8月30日，三大國際評級機構之一的惠譽發佈報告稱，由於地方融資平臺貸款、房地産貸款以及基礎設施貸款等領域的巨大風險敞口，未來幾年，中國銀行體系遭遇壓力的風險顯著。

　　且不論評級機構唱空中國銀行業的理由是否準確，警鐘長鳴對中國銀行業而言，並非不是件好事。

　　基礎設施貸款風險被低估？

　　繼對中國銀行業地方融資平臺貸款和房地産貸款發出警告之後，惠譽又盯上了中國銀行業基礎設施貸款的風險敞口。惠譽認為，中國市場過分強調了平臺貸款風險，卻低估了基礎設施貸款風險敞口。“2009年－2010年銀行大量新增的基礎設施風險敞口超出發放給地方政府融資平臺公司的貸款。”

　　上海財經大學現代金融研究中心副主任奚君羊在接受《國際金融報》記者採訪時指出：“銀行的基礎設施貸款的確存在著風險。因為大部分基礎設施項目帶有公益性質，本身不産生收益或者收益比較低，因此項目本身償債能力有限。而由於這些項目大多是由地方政府支持，因此考察基礎設施項目的償債能力必須將地方政府的償債能力考慮進去。”

　　奚君羊進而指出：“而從當前來看，地方政府在融資平臺貸款和基礎設施貸款方面的確存在違約的可能性。金融危機之後，政府的刺激政策導致銀行大量資金投入基礎建設，‘戰線’拉得太長，不排除有不少地方政府在債務到期時無法及時償付。”

　　“不可否認，中國的銀行，尤其是大中型國有商業銀行的貸款中，基礎設施貸款所佔的比例普遍比較高，而在當前貨幣政策緊縮以及房地産政策調控的環境下，政府獲取資金愈趨困難，因此必須提高對這類貸款的警惕。”不過，一位銀行業內分析人士對《國際金融報》記者表示，“即使出現違約現象，中央政府完全有能力提供各種方式的支持。而且，地方政府也可以在未來發行政府債券來償還債務，問題不會朝著愈來愈糟的方向發展。”

　　表外業務風險不斷擴大？

　　在對中國銀行業貸款風險敞口表示憂慮之後，惠譽又指出，中國銀行業表外業務（商業銀行從事的不列入資産負債表業務）的風險敞口正在不斷擴大。惠譽報告指出，中國銀行業已披露的表外項目頗具規模並且增長迅速。截至2010年底，惠譽所評的16家中資銀行中，已披露的表外項目總量幾乎佔到總資産的1/4，超過3.5萬億美元－4萬億美元。2007年－2010年間，已披露的表外項目增長106％，總資産增長77％。

　　“近幾年以來，銀行的表外業務一直呈擴展趨勢。尤其從去年下半年到今年上半年，由於貨幣政策的不斷緊縮，銀行普遍在傳統的信貸業務方面無法進一步擴大業務規模，轉向加大在表外業務領域的開拓力度。隨著業務規模的擴大，風險的擴大是必然相隨的。”上述分析人士指出。

　　不過，奚君羊認為，中國的銀行在表外業務方面的風險整體可控。“一方面，中資銀行的整體盈利能力比較強，中間業務收入也有明顯的增加。另一方面，目前中資銀行對損失的撥備率普遍都比較高，甚至有的銀行損失撥備高達300％以上。因此，即使表外業務出現一定的問題，銀行的盈利和撥備足以覆蓋和彌補産生的損失。而且，經過十幾年的發展，中資銀行風控能力的成長同樣不容忽視。”

　　其實，對於表外業務的風險，從今年上半年至今，監管機構已經有著高度的重視。此前，銀監會發佈了關於加強對銀行票據業務管理及理財産品銷售管理等一系列的監管文件。日前，更是有消息傳出，央行將保證金存款納入存款準備金的繳納範圍，主要就是欲進一步約束銀行在表外業務方面的冒險行為。