⊙記者 葉苗 ○編輯 梁偉

　　25日期指主力合約漲逾百點，漲幅達到3.81%，尾盤15分鐘繼續小幅上揚。主力合約持倉大幅增加了3100手，可見上漲並非由於空方砍倉，而是多方主力主動入場拉升所致；期現正價差一直維持到收盤，直至尾盤都沒出現多方逢高離場的現象，追漲態度堅決；持倉排名中，多方主力入場更為踴躍。業內人士表示，這樣價量齊增的現象是近期罕見的，説明期指資金看多格局已經成立，1109合約在剩下的三周時間內有演化出一輪小行情的可能。

　　期指或現一波小行情

　　截至8月25日收盤，主力合約IF1109收報2912.8點，較上一交易日結算價上漲106.8點，漲幅3.81%，最高至2916.0點，最低至2811.2點；下月合約IF1110收報2920.4點，漲106.6點，漲幅3.79%；季月合約IF1112收報2933.0點，漲108點，漲幅3.82%；隔季合約IF1203收報2964.6點，漲111點，上漲3.89%。

　　“期指資金在昨日下午正式轉向看多了，”東方證券分析師高子劍表示，有兩個現象值得關注，一是主力合約持倉大幅增加了3100手，尾盤持倉量雖然有所減少，但是單日增倉幅度依然很客觀，可見上漲並非由於空方砍倉，而是多方主力已經主動入場，這種價量齊增的現象説明多方心態非常堅決；二是期現正價差一直維持到收盤，午盤後價差一直在0.3%左右，追漲的力度控制得不錯，直至尾盤都沒出現多方逢高離場的現象。

　　這一現象與去年國慶假期前夕期指的行情頗有神似。“唯一不同的是，期指在去年8、9月份做了很長時間的盤整，而這次轉多則顯得很突然，幾乎是下午驟然爆發的。”高子劍説。

　　另外，期指持倉量的22日移動平均線也正式調頭向上，“按照這條線的規律，向上勢頭至少會持續到1109合約交割的時候，也就是有三周的時間，”高子劍表示，種種跡象表示，市場可能會在未來三周走出一波小行情。

　　業內人士表示，昨日股指受內外雙重利好因素影響，國內方面，市場傳聞有關部門將規範引導各類長線資金入市，國外方面，美國耐用品訂單數據好于預期，市場預期QE3即將推出。期指在昨日上午還有所猶豫，下午即全力強勢上攻，且沒有像樣的回調，最後15分鐘仍然向上走，説明看多氛圍很濃厚。

　　需注意中證罕見大幅加空

　　1109合約的持倉排名中，前20名多頭增倉3762手至2.36萬手，前20名空頭增倉3006手至2.64萬手，多方主力入場更為踴躍。從席位來看，多方各席位的增倉較為均勻，顯示加持多單的心理較為普遍；而空方席位則是有增有減。值得關注的是，傳統空頭中證期貨單日加倉2420手空單，這樣大幅度的單日加倉行為，在期指歷史上較為罕見，其逆勢阻擊的信心也彰顯無疑，鋻於這一年來中證期貨席位在期指上判斷趨勢的能力較強，昨日的增空之舉應該引起市場高度重視。