本週期指“醉倒”在60日均線(泛稱行情的生命線)之上，經歷了週一的“暴飲”之後，連續3個交易日都顯得疲弱無力。主力合約的持倉量也連續兩個交易日減少，提前佈局的空頭資金在吃掉暴跌帶來的收益後，開始連續減倉，但多頭也呈現小幅減倉動作，資金總體呈流出狀態。中證期貨、國泰君安期貨等券商係期貨公司席位仍然是最活躍的。

　　遭遇百點長陰 多空恢復均衡

　　本週一，期指遭遇了百點長陰的黑色交易日。中證期貨研究部副經理劉賓指出，在本週期指市場遭遇100點長陰的黑色星期一之後，多頭元氣大傷，技術上也形成了短期雙頂形態，雖然之後的3個交易日沒有延續跌勢，但盤中做多動能明顯不足，期指呈現出橫盤窄幅弱勢整理的格局，而周K線也形成了兩連陰，短期弱勢特徵明顯。

　　方正期貨分析師王飛表示，期指週一大跌之後經歷了連續兩個交易日的多頭修復走勢，同時週三週四期指持倉方面又出現了多空雙向的大幅度減倉狀態。週二凈持倉數據為4543手，週三倉差一度達到-1841手。一定程度上表明在經歷了週一市場超跌的走勢後，指數重回3000點關口時，多空又重新恢復均衡態勢。

　　從週三重點席位的跟蹤情況來看，多空重點席位處於全線減倉的狀態，然而空頭減倉幅度超出了多頭，其中以空頭兩位大佬中證期貨和國泰君安為代表，分別減倉767手和632手，同時IF1109的持倉量只增加了262手。

　　劉賓表示，本週期現日內基差幅度在-3.05到19.47點，沒有很好的期現套利機會；而近月兩個合約的日內價差範圍在9.8到15.6點，同樣不具備跨期套利機會。

　　資金流出 券商係席位活躍

　　本週主力資金持倉方面，劉賓指出，在上周就完成了佈局的空頭主力再度佔據主動，充分享受到了週一暴跌帶來的收益，而隨後的時間，空頭主力呈現連續減倉的動作，獲利了結意願有所增強，但多頭也同步減倉，資金總體呈現流出，較為活躍的席位依舊是中證、國泰、海通和華泰。

　　方正期貨王飛認為，3000點一線空頭平倉跡象明顯，空頭繼續殺跌的意願已經不大，但受制于美債上限談判結果懸而未決，所以多頭增倉也略顯消極。從市場運行的狀況來看，本週一多利空的共振是對前期市場過快上漲的修復，市場一直在等待二次探底後的右側買入機會，從下跌空間來看繼續殺跌的空間已經不大，除非美債真的違約，目前的行情或只是一個空頭的“挖坑”陷阱，右側交易機會或將出現，投資者要做的只是逢低買入，建議可以嘗試3000點以下逢低分批佈局中線多單。

　　劉賓認為，目前影響期指的因素體現在4方面：動車事件對市場的影響仍沒有消除；銀行再融資和國際板引發市場對資金面的擔憂；國內經濟增速放緩或超預期同樣引發市場擔憂；歐美形勢複雜，尤其美國債務會否違約的問題也困擾市場。

　　他認為，以上影響因素或在下周將逐漸明朗，在此之前，預計市場壓力猶存，期指短期還難言調整到位，短線多空對3000點的爭奪還將延續，但如果近期沒有實質性利好提振，期指仍存在下探需求，目標或至2900點。(韓 喆)