一、主線下的機會和風險

　　外圍再次暴跌，拖累今天市場大跌到接近2500點，基本回到了本月9號溫家寶總理召開會議維穩金融市場的位置，從行為分析角度看，這個位置管理層必然要重新考慮維穩。根據我們開發的蛛網博弈推演平臺的格局分析，近期出臺具體的房地産調控名單，維持市場的信心預期成為關鍵，從行為分析看，我們看好調控靴子落地後的地産板塊表現，考慮外圍經濟預期惡化，近期回避大宗商品為代表的資源股(有色，煤炭為主)。

　　二、為什麼我們看好地産行業的機會(機會)

　　1，市場再次短期陷入信心危機，此時需要地産啟動

　　今天如此下跌的局面，主要是受外圍市場影響導致，市場信心惡化的厲害，對此前9號溫總理的維穩提出了嚴峻的挑戰，從行為分析角度看，管理層再次啟動維穩的概率較大，根據好股道的歷史板塊庫我們看到，類似這種情況下，啟動地産是大概率事件。

　　2，低估值的地産板塊面臨較強的催化劑，等待調控靴子落地

　　當前地産的估值很低廉，從好股道的數據庫來看，當前主流地産龍頭股2011年市盈率在6，7倍，顯然低於08年最低點位置，今年以來表現一直抗跌，主要在於市場預期政策高壓有望到頭了。

　　從行為分析角度看，近期調控的靴子主要是二三線城市的限購令出臺，我們判斷這將成為判斷房價下跌的先兆信號。從預期角度看，只要這個名單出臺，市場理解邏輯會反映為：調控明確--開發商資金壓力大--逐步大規模降價--調控目標實現--政策不再高壓--板塊估值提升，我們認為地産在調控靴子落地後應迎來一波中級反彈行情。

　　三、為什麼我們看空資源類板塊(風險)

　　近期關於大宗商品為代表的資源股(有色，煤炭)市場分歧較大，從行為分析來看，這種分歧主要集中在短期和中期的分歧。短期來看，市場可能認為外圍要實行量化寬鬆，對資源股有正面刺激作用，但從中期來看，並參考去年的國內板塊走勢，我們可以判斷：只要外國實行量化寬鬆，繼續加強國內的通脹壓力，勢必導致國內的政策繼續收緊，也就是流動性繼續收緊，對類似的資源板塊殺傷力較大，因為風險收益不配比，從行為分析角度去看，市場不會輕易去碰這些板塊。