秦偉

　　拋售傳聞再起

　　美銀所持建行(0939.HK)股份再掀風波。

　　有消息稱，美國銀行現正與科威特和卡塔爾主權財富基金接觸，商討出售手上持有的部分建行股份。除上述投資者外，美國銀行還正與其他投資者就此事接觸。不過，目前仍不清楚美銀是否已經與相關投資者達成書面協議。

　　美銀現持有建行H股股份佔其公開發行股份的10.23%，目前市值約1369.6億港元，其中236億股將於本月29日結束限售期，2013年8月，剩餘約20億股也將全面解禁。據悉，美銀此次可能出售所持有的一半建行股權，以強化其一級資本。

　　記者就此事向美銀查證，發言人拒絕回應，她強調目前美銀所持建行股份仍在禁售期，除此之外，美銀不做任何評論。

　　“美銀是否會減持建行股份，受資本充足率的影響應該最大，它自己的資産負債表很難看。”一位業內人士表示，他並不清楚有關出售事宜的具體細節，不過，“無風不起浪，市場傳言通常都是有一定可信度的。”

　　不過，建行則否認了這一消息，建行發言人對媒體表示，該消息屬於市場傳聞，建行方面目前未接到任何消息。他還表示，如果消息屬實，建行會發佈公告通報此事。

　　受該消息影響，8月11日下午建行H股一度下挫，不過，收盤時小幅回升至每股5.35港元，上漲1.71%，以收盤價計算，美銀若出售一半解禁的建行股份將套現約631億港元。

　　美銀四面楚歌

　　“美銀自身現在面臨很多問題，即使真的出售建行股份可能也是迫不得已，”上述業內人士表示。

　　根據美銀最新披露的財務數據，截至2011年6月30日，其一級資本充足率為11%，普通股一級資本充足率為8.23%，與今年一季度相比均有小幅下降。

　　不過，這在美銀報表中，仍然算是令人欣慰的數據。

　　受住房抵押貸款業務的拖累，美銀第二季度由盈轉虧，凈虧損高達88億美元，而今年第一季度美銀曾實現凈收入20億美元。其中，住房抵押貸款的虧損幅度繼續擴大，凈虧損額高達145億美元，較上一季度增加120億美元。

　　今年6月，美銀與太平洋(8.01,0.36,4.71%)投資管理公司和黑石基金等22家機構客戶達成和解協議，同意賠償85億美元以了結長達9個月的抵押貸款爭端，這一賠付金額不但創下了自2008年金融危機以來最大金融賠償額，也直接導致其第二季度營業收入下降54%至135億美元。

　　另一方面，投資者對美銀短期內的盈利增長空間也憂心忡忡。2008年，美銀收購了全美最大商業抵押貸款機構——全國金融公司，此後便背上了沉重的抵押貸款債務負擔，現在，投資者擔心，這些債務的或有損失可能會逐步拖垮美銀。

　　在日前召開的投資者電話會議上，美銀首席執行官布賴恩莫伊尼漢(Brian Moynihan)極力“安撫人心”，他指出，美銀140億美元的抵押貸款準備金能夠覆蓋這部分可能的損失。然而，面對美國國際集團(AIG)高達105億美元的抵押貸款損失訴訟，這140億美元似乎有點“杯水車薪”。

　　會上，美銀高管並未提及所持建行股份的問題。不過，美銀首席財務官布魯斯湯普森(Bruce Thompson)表示，該行正考慮出售資産來提高資本基礎。

　　“市場可能會將此看做美銀出售建行股份的一個暗示，”上述內部人士指出，“減持建行的消息本身也可能對美銀股價造成一定衝擊，這也是一個負面的信號。”

　　8月10日，美銀以每股6.77美元報收，繼前一日短暫上漲後，繼續下跌10.92%。過去一週內，美銀股價已經下跌了45%，與年初每股14.17美元相比，目前股價的跌幅已經超過100%。

　　然而，壞消息還不止於此，財報數據顯示，美銀與歐債危機還有著千絲萬縷的聯絡。

　　根據美銀的補充財務數據，截至2011年6月30日，美銀對意大利、西班牙、愛爾蘭、希臘和葡萄牙均有不同程度的風險敞口，對應金額分別高達68.9億、60.7億、28.3億、5.2億和4.2億美元。