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坐吃"高利貸"差價 多家上市公司爭當貸款"倒爺"

發佈時間:2011年08月04日 07:08 | 進入復興論壇 | 來源:中國證券報


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  一邊是眾多中小企業求錢若渴,陷入資金困局;一邊卻是大量上市公司手握重金,通過委託貸款,便可獲得更便捷的利潤增長。中國證券報記者發現,今年以來,在資金利率飆升的背景下,越來越多的上市公司熱衷發放委託貸款,有的公司來自委託貸款的收益甚至超過了主業。

  業內人士分析,上市公司普遍熱衷於委託貸款,除了手頭資金充裕,還有就是上市公司由於資信狀況較好,從銀行獲得貸款的利率較低,而轉手將資金貸出去就能輕鬆獲得不菲收益,不少上市公司獲得銀行貸款利率僅為同期銀行貸款的基準利率。

  委託貸款同比大增

  同花順統計顯示,截至7月底,有57家上市公司公告標題中包含“委託貸款”關鍵字,涉及的公告達到97條,而去年同期為73條。

  中國證券報記者粗略統計,截至7月底,在上市公司發佈的對外委託貸款公告中,年利率最低為12%,最高年利率則達到21.6%。此外,還有3個委託貸款展期公告,涉及資金9.3億元,1家公司追加對外委託貸款額的公告。

  由於利率大幅上升,委託貸款收益隨之大幅攀升,有的甚至超過公司主業利潤。錢江生化(600796)1月14日宣佈對外委託貸款1.4億元,年利率為12%,每年利息收入就高達1680萬元,而公司一季度的凈利潤只有1369萬元。武漢健民(600976)2月份宣佈對外委託貸款1.5億元,年利率為20%,一年利息收入將達3000萬元。而武漢健民上半年的凈利潤也不過3620萬元。京山輕機(000821)發放的對外委託貸款6000萬元,年利率為15%,而京山輕機一季度的凈利潤僅為174萬元,委託貸款的收益甚至超過主業。

  央行數據顯示,今年上半年委託貸款額增加7028億元,同比增加3829億元。今年上半年新增委託貸款較去年同期增長近120%。從結構上看,上半年委託貸款佔社會融資總量的比重達9.1%,同比提高5.1個百分點,成為2005年以來的歷史最高點。上市公司委託貸款業務的受託人,大部分是工行、農行、建行等大型國有商業銀行,城商行很少涉及。

  房地産業成借錢大戶

  今年以來,由於融資渠道收窄,不少行業面臨“錢荒”,從已經公告的委託貸款來看,房地産、製造業企業最為缺錢,是資金的主要需求方。中國證券報記者統計發現,截至7月底,上市公司發佈的委託貸款公告有七成涉及房地産業務,房地産商對委託貸款額度需求量大,普遍願意支付超過15%的年利率,有的甚至超過20%。

  中糧地産(000031)擬向控股股東中糧集團有限公司下屬公司申請37億元委託貸款額度,利率不超過同期貸款基準利率的1.2倍,其中17.2億元屬於新增的委託貸款額度。騰達建設(600512)向雲南騰達運通置業追加不超過5億元委託貸款額度,又向宜春市騰達運通置業提供不超過2億元委託貸款額度。

  不過對房地産商來説,15%的委託貸款年利率,與民間借貸普遍30%以上的年利率相比,已經相當划算了。不過即使願意付出這麼高的利率,要找到資金來源也並不容易。

  對於委託貸款的風險,工商銀行上海某分行信貸部人士表示,其實暗藏的風險也不小,尤其是沒有擔保的委託貸款,以及借給房地産企業的委託貸款。而這些風險全部由發貸企業自身承擔,銀行只是充當中間人的角色,一旦問題爆發,將影響到上市公司股東的利益。

  ST波導(600130)去年4月通過交通銀行向青海中金創業投資有限公司提供委託貸款9000萬元,於今年5月份到期。不過青海中金創投卻未能按時履行還款義務,延期1個半月才歸還相應的本金和利息。香溢融通(600830)、粵電力A(000539)、萊茵置業(000558)等多家上市公司也紛紛公告委託貸款展期,展期6個月至1年不等,有的甚至多次展期。