信達國際 趙曦文

　　永利澳門集團今年第二季的純利為1.2億美元，按年下跌9.2%，主要因為永利早前承諾，未來10年向澳門大學捐款1.35億美元，有關金額大部分反映在第二季度的帳目，導致盈利倒退。期內，營業額為9.77億元，按年增加36.7%，第二季的貴賓分部賭臺投注額為327億美元，增加50.6%。季度貴賓賭臺贏額佔營業額百分比為2.89%，與2.7%至3.0%的預期範圍一致，並低於上年同期的錄得的3.22%。

　　中場賭臺投注額按年升25.9%。中場賭臺贏額百分比為27.8%，與修訂的範圍一致，並高於2010年季度錄得的22.9%。角子機投注額按年升40.7%至15億美元。每台角子機每日贏額按年升73.2%。期內，永利澳門的季度非博彩總收益升33.6%。

　　管理層指出，路項目前期工作進展良好，但該公司仍未獲澳門政府批出土地相信該項目或無法在2016年前開業。

　　澳門日前公佈 6月博彩收入 208億元，按年增長 52%，是今年內增幅最大月份，雖然未能打破 5月 243億元紀錄，但已是年內第二高，亦是連續 4個月維持 200億元以上收入。由於6月份為傳統淡季，我們對上月數據表示滿意，預計全年博彩收入較去年增幅可保持 30%以上。

　　股價早前並升抵我們7月初底推介時目標價28.00元，現時14日RSI由高位回落，MACD“牛差”收窄，反映股價短期現回吐壓力，惟我們對於行業前景仍然樂觀，續建議趁回調時吸納。

　　買入價：25.30元(上日收市價：27.20元)

　　目標價：29.00元

　　支持位：22.00元