馬春園

　　7月28日，瑞銀環球資産管理宣佈在北京成立全資擁有的資産管理公司——瑞銀環球資産管理（中國）有限公司，該公司註冊規模為1億元人民幣。一向熱衷於投行業務的瑞銀，開始正式進軍國內私募股權投資市場。

　　瑞銀環球資産管理稱，公司的業務包括發起設立股權投資基金、受託管理股權投資基金資産、為所管理的股權投資基金投資的企業提供管理服務、股權投資諮詢、經認定的其他股權投資相關業務，以及股權投資，包括直接投資和母基金。

　　在瑞銀，人們將非證券類、非固定收益類之外的其他投資均稱為另類投資。目前瑞銀在國內除了新成立的瑞銀環球資産管理公司這一非證券類投資平臺外，已經擁有國投瑞銀及瑞銀證券兩個證券類投資平臺。

　　“完善我們的投資平臺是我們成立資産管理公司的一大目的。”瑞銀環球資産管理中國區主席淩新源説，“資産管理是做買方業務，最大的特點是需要比較長的週期。因此我們需要將一個跟賣方業務完全不同的平臺帶給投資者，尤其是養老保險、社保基金等追求長期穩定回報的機構投資者。”

　　過去以投行業務見長的瑞銀，今年上半年僅承銷了3個IPO業務。合資券商在投行業務上集體失意，去年瑞銀證券的承銷收入為2.3億元，排名從2009年的11位下降至25位。年報顯示，2010年瑞銀證券的凈利潤約為5500萬，僅為2009年的一半。

　　規模龐大的私募股權投資市場成為了瑞銀新的寶地。淩新源表示，國內私募股權市場大得出人意料，新公司的策略是為機構客戶提供適宜的投資建議，主要針對中國政府支持的相關領域投資。截至6月30日，中國私募股權市場的總投資承諾規模已經達到6523億美元。

　　“我們會選擇瑞銀較為擅長的産品，比如私募股權FOF，在眾多讓人眼花繚亂的私募基金中，為投資者選擇我們認為投資回報穩定、風險可控的公司。”淩新源説。

　　除了私募股權領域，瑞銀環球資産管理還將涉及基礎設施投資、房地産投資信託基金（REITs）以及藝術收藏品基金這三個市場，這些業務都是以人民幣計劃，主要針對境內投資者。

　　今年6月份，麥格理銀行與光大集團共同創建了一隻規模為7.29億美元的投資基金，主要投資于基礎設施項目。瑞銀環球的房地産投資基金或將與之採取類似的模式。淩新源表示計劃先從公租房入手，並已經開始了前期接洽。

　　針對國內掀起的一輪藝術品投資熱潮，瑞銀環球資産管理還將成立相關的收藏品基金。“關於收藏品基金瑞銀內部已經討論了6年，瑞銀也是最早進行藝術品管理的金融機構。不過我們將推出的收藏品基金規模比較小，不會超過10億。”淩新源説，“藝術收藏品的投資事實上是財富管理私人客戶的敲門産品。”