6月底，銀監會發佈《商業銀行理財産品銷售管理辦法(徵求意見稿)》，對銀行理財産品的整個銷售流程進行規範和控制之後，7月初，銀監會又下發一份針對銀行理財業務進行規範的會議紀要，要求商業銀行對6項違規行為進行自查和整改。這6項違規理財模式包括委託貸款、信託轉讓、信貸資産轉讓、監管套利的票據以及高息攬存、銀銀合作等行為。

　　數據顯示，7月新發售的同類短期理財産品預期年化收益率已經開始下降，且下降幅度達到30%，新近發行的理財産品收益率普遍在4%至5%之間。

　　委託貸款、互購理財産品仍存在

　　銀監會對6項違規操作的叫停令從一定程度上限制和規範了銀行理財産品發行的類型，但總體上對權益投資類理財産品影響較大，“銀行也不再可以將資金投向其他銀行理財産品，這使得組合投資類理財産品發行增加。”記者從數據統計看到，上周銀行發行的301隻理財産品中，組合投資類佔據發行首位，共發行200隻，佔總發行量的66.45%，已經看不到票據類和權益投資類理財産品。

　　上周理財産品發行數量總體上有所減少，不過五大行仍然成為了銀行理財産品發行主力，共發行理財産品142隻。

　　記者在公開資料中發現，下周在售産品中，南京銀行7月18日發行的“聚金40號”(1027期Ⅷ)金梅花人民幣理財産品資料顯示，該産品主要投資于債券票據市場，不過，投資範圍裏還包括監管評級在二級以上的(含二級)其它銀行發行的理財産品。投資資金在30萬元(含)以上的預計年收益率為5.5%，投資資金在10萬元至30萬元的，預計年收益率為5.4%，仍然存在6項違規操作中“銀行不得通過相互購買理財産品或發行理財産品投資另一款理財産品來進行監管套利”的情況。

　　此外，建行面向VIP客戶發行的2011年第3期“乾元”委託貸款型人民幣理財産品，其認購資金委託中德住房儲蓄銀行向綠地集團發放委託貸款，用於該公司上海綠地長興島鎮西區和江橋二期等兩保障房項目，産品期限1年，預期年收益率為5.75%，也仍然有委託貸款的影子。

　　大部分産品資金投向不透明

　　此外，銀監會下發的《商業銀行理財産品銷售管理辦法》徵求意見稿不僅要求銀行在銷售理財産品時明確披露投資去向，並對部分領域的投資佔比有所規定。同時，銀監會已于近日的內部會議上擬叫停融資類資産進入銀行理財資産池，也就是説將信託貸款清除出銀行的資産池，銀行理財産品只能投向債券、貨幣市場工具，或者是目前尚未明確的信託受益權。

　　不過，目前銀行賣出的理財産品多數並不明確披露資金的投資去向和投資比例。記者從巨靈金融統計數據庫查看發現，很多銀行綜合類理財産品的説明書都只是籠統地標明投資于“符合監管機構要求的信託計劃及其他資産或資産組合、存款以及其他貨幣資金市場投資工具”，但卻沒有明確指出資金投向;或者簡單在合同上只聲明募集的資金將全部投資于産品合約所規定的銀行間市場投資品種，並沒有明確具體投資品種，也不明確投資規模。

　　銀監會創新業務部相關負責人指出，“按規定，不管是不是資産池類的業務，每個理財産品都要看到它單獨的賬戶管理”。業內人士指出，“一部分以委託貸款形式研發的銀行理財産品所募集的資金有一些會投向房地産貸款、基礎設施貸款，期限較長一些。”