期指短期仍難看出突破方向，多空主力席位相對保持穩定，不過中證席位似乎有新資金入場做空跡象。前20席位仍保持凈空格局，但凈多席位明顯多於凈空席位，多頭似乎要展開“人海戰術”。

　　中證席位“新空”入市

　　1107合約使命完成，1108合約本週將成為新的當月合約。1108合約上週五前20名席位合計持買單量、持賣單量分別為21119手、23698手，凈空單量為2579手，較前一交易日減少319手，但前5和前10的凈空單量卻分別增加了448手、43手。

　　單個席位上，上週五IF1108上空單增持最多的席位為中證期貨(增持了1562手)，其次為國泰君安(增持了1540手)，但將1107和1108合約的持倉數據結合起來看，可以發現二者的增持動作有區別。國泰君安席位可以視為正常的移倉操作，而中證期貨卻是新入場資金的介入令其空單增加的。多單增持最多的席位是華泰長城，增持了648手買單，此外該席位的多空傾向也值得關注，該席位上週四“空翻多”，上週五時再次增加了412手凈多單。

　　凈多席位多於凈空席位

　　觀察5月底以來的凈持倉量數據，中證期貨和國泰君安兩個席位的凈持倉變化呈現出“此消彼長”的現象，當然期間也伴隨著二者對“空頭一哥”位置的爭奪，現在中證期貨再次成為了空頭老大。而另外一個重量級空頭席位——海通期貨的凈持倉變化與行情變化的節奏相對吻合。

　　而透過近幾日的主力席位凈持倉數據看，多空陣營的力量對比格局變化不大，仍然是凈空單的數量大於凈多單，但持有凈多單的席位數量又是遠大於凈空單席位的。在筆者長期關注的18家席位中，上週五減持凈多單和增持凈空單的一共只有8家，“空軍”三巨頭中僅中證期貨一家席位增加了凈空單。申銀萬國席位是“多翻空”，但由於量不大使得關注度也不高。

　　總體看，由於套保和對衝策略的存在，造就了前20席位持倉量的凈空格局，但多頭陣營的“人多”或向我們透露出一種信息，即市場心態仍是偏多的。滬深300指數和期指的技術形態也是短線偏多，因此短線操作時建議以多為主。

　　作者：長江期貨 周利