■CUBN記者 鄧麗娟 北京報道

　　水利建設板塊指數從今年2月9日見頂2924.15點後，到6月13日最低的2027.08點，累計跌幅達三成，遠超同期大盤幅度。然而時過境遷，安徽水利、葛洲壩、粵水電、國統股份、青龍管業等個股，在近兩周均出現了強勢反彈。在近日召開的新中國有史以來的最高規格治水會議後，有分析人士認為，該政策對水利股及其相關産業的扶持進入了實質性階段，這無疑給投資者帶來的是饕餮盛宴。

　　按照今年年初中央一號文件“發揮財政資金主導作用，鼓勵和引導社會資金投入水利建設，確保實現今後10年全社會水利年均投入水平比2010年高出一倍”的要求，以2010年全國水利投資2000億元計算，未來十年水利投資將達到4萬億元。那麼這4萬億又具體會惠及到哪些行業呢？《中國聯合商報》記者採訪了相關機構分析師和專家。

　　投資不斷加大

　　7月8日，財政部長謝旭人向地方財政廳(局)負責人提出，要堅持將水利作為公共財政投入的重點，不斷增加水利建設資金投入；積極籌集各種水利建設政府性基金，細化完善“從土地出讓收益中提取10%用於農田水利建設”的政策措施。

　　以此看來，水電建設將貫穿“十二五”甚至“十三五”，而水利板塊上市公司業績將進入持續穩定增長的上升通道。安信證券首席策略分析師程定華等人預計，“十二五”期間，與水利建設相關的“大水利”各項工程總投資可望達到2萬億元。其中，水利基礎建設總投資可望達到1.3萬億元，水力發電和電機設備約5000億元，城市供水排水及污水處理等水務建設約1600億元。

　　對於2011年水利投資規劃，水利部總規劃師周學文曾公開表示，2010年中央水利建設投資佔預算內固定資産投資的比重約18%，水利部將與國家發改委溝通，爭取提高中央水利建設投資在預算內固定資産投資中的比重，力爭有較大增長;同時力爭大幅度增加財政專項水利資金規模，在2010年268億元的基礎上有較大幅度增長。如果按照2011年新增2000億元水利投資的規模，水利建設將分別帶動大約2500億元的上遊産業，2000億元的下游産業以及2900億元的其他産業投資。

　　國泰君安的分析師認為，“下半年水利水電加速，投資機會顯現。”而掘金個股表現在：水利工程概念股、管業股、污水處理、水利樞紐建設、圍堤造田等。

　　近期，安徽水利就已經持續強勢，7月8日創下16.31元歷史新高，粵水電、錢江水利同樣強勢逼人。

　　相關産業受益匪淺

　　5月下旬以來，粵水電連續公佈了5次重大工程中標公告，國統股份、浙富股份也不時有項目中標的喜訊傳來。一位不願具名的行業分析師表示，“相關上市公司如此高頻率地中標重大工程，説明下半年水利建設將從預期和觀望進入具體的落實階段。中央“1號文件”出臺以來，水利建設在中央層面一度進入政策真空期，下半年會出臺相應配套政策。另外，農田水利一般秋收以後才會動工。”

　　葛洲壩被業內譽為未來電力工程建設霸主，該公司在2011年1~3月新簽合同額238.39億元，同比增長42.3%，其中國內合同145億元，佔比61%，同比增長50%，水電工程合同10億元，新簽合同增長優於2010年32%的增速。另外，廣東是國內唯一以BT模式建設水利項目的省份，粵水電則是廣東省試行這一模式的唯一平臺，國信證券認為，這一模式可以較大程度提升該公司的毛利率。

　　與水利裝備相關的市場，東方證券認為，在“十二五”期間的容量將高達2280億元。其中，水泵行業的國內市場容量將達700億元，年均增速預計可達15%。管道在水利工程的應用也相當廣泛，國統股份是我國第二大PCCP管道生産企業，也是上市公司中PCCP規模最大的企業，2010年底産能超230公里，市場佔有率約15%，去年完成PCCP項目增發，該項目今年下半年逐步投産，産能翻倍；青龍管業是西北地區最大的供排水管道生産企業，在我國缺水嚴重的西北和華北市場具有較強影響力，今年4月中標了南水北調工程廊坊段PCCP管道的一個標段，合同金額高達1.23億元，佔去年收入的14%。

　　在高效節水灌溉方面，水利部部長陳雷日前明確表示，5年內力爭使高效節水灌溉面積達到2.7億畝，到2020年達7.6億畝。以每畝高效節水灌溉投資800元計算，“十二五”期間，高效節水灌溉市場容量將高達800億元，市場空間巨大。“大禹節水”的微灌節水設備在國內領先，自2009年創業板上市以來，募投項目進展順利，今年上半年基本完工投産，目標市場已從新疆、甘肅地區橫向拓展至內蒙古、東北及華北等北方乾旱地區；新疆天業控股的天業節水公司，是世界規模最大、最先進的節水灌溉器材生産企業之一，已經形成一整套滴灌系統服務模式，華龍證券認為，該公司節水業務今年業績超預期概率大，“十二五”期間高效節水灌溉技術推廣有望使公司節水收入快速增長，一季度該公司在手訂單同比增長20%以上。