中國經濟網北京7月13日訊 民族證券發佈博雲新材(002297)深度研究報告，報告認為博雲新材C/C複合材料憑藉優異的性能，廣泛應用於航天航空領域，並有望成為新一代制動材料，其未來發展具有廣闊的市場空間。其中航天用C/C複合材料産能規模擴大，毛利率提高明顯。

　　而飛機剎車副業務則打破市場壟斷格局，即將進入新一輪高速增長期。根據民族證券的預計，2011年公司飛機剎車副業務有望保持35%-40%的增長率，若能成功聯姻HONEYWELL，其産品有望迅速打入歐美市場，實現海外市場的快速擴張，公司有望成為全球汽車剎車片産業的領導者，這為公司的業績增長提供了另一重想象空間。

　　民族證券預計公司募投項目將在2011年逐步達産，産能有所擴張，預計2011年、2012年和2013年EPS分別為0.33元、0.64元和1.16元，對應動態PE分別為53倍、28倍和16倍。雖然2011年公司PE估值水平仍較高，但我們考慮到公司股本小、各項業務均屬於高技術壁壘行業，應該給予一定估值溢價，A股市場中也有許多同樣的先例。因此，給予博雲新材“買入”評級，6個月目標價45元。

　　博雲新材深度研究報告：業績拐點提供安全邊際 多重事件打開想象空間