19大頂級券商強烈推薦24股 逢低大膽增倉

　　深國商（000056）：烏雞變鳳凰 空間巨大

　　晶島項目合理價值區間50-60元/股。若出售，保守估計，每股凈值將達到50元左右；若出租，綜合PE、DCF估值，項目價值至少60元/股。綜合以上兩種情況，晶島國際購物中心的價值樞紐在50-60元/股。

　　林業同樣值得期待，想象空間十分巨大。公司共營造桉樹速生豐産原料林面積12萬畝，已儲備林地資源35萬畝，與當地政府簽訂合作開發林地協議面積190萬畝。①若35萬畝儲備林地全種，5年一輪成熟，每畝熟林按0.3萬元凈利潤計，折合每股收益0.95元。②如190萬畝協議林地全種，每股收益則可高達5.16元!

　　價值被嚴重低估，目標價55元，首次給予公司“買入”評級。預計11-13年公司營業收入分別為0.84億元、14.75億元、16.47億元，凈利潤分別為0.07元、2.31元、2.71元，對應PE分別為282X、8X、7X。綜合商業與林業兩者估值，公司合理價值區間應在55-65元/股。目前股價僅20元，上漲空間將十分巨大!!（東海證券 桂長元）

　　榮信股份（002123）：低點已至樂觀以待 增持

　　業績低點已現，未來兩年景氣。一季報收入和凈利潤分別同比增加40.26%和22.39%，考慮增值稅退稅凈利潤增速在38%左右。年報財務數據反映傳統産品格局下的成長能力，新品投放導入期使得下半年業績復蘇有望。

　　11年是産品和管理結構轉型的重要階段。2008年至今研發費用收入佔比均高於9.4%，10年更達到11.4%，穩定的研發投入提供有力保障。輕型直流輸電（HVDCLight）打破國外技術封鎖，創國內商業運行先河，從經濟效益、穩定性、升壓幅度和輸電走廊節約的角度均優於傳統交流技術，應用空間廣泛並具備商業推廣條件。逆變器出口與內銷並舉，轉化效率最高能達98.7%（RXPV8S-1KK-3-T），各型號轉換效率均高於歐洲標準。

　　傳統業務增速穩定。並聯無功補償著力發展煤炭市場、串補貢獻訂單絕對增量、通用變頻苦練內功、高性能變頻領導行業。與市場一般理解不同，我們認為並聯無功補償在電氣化程度較低的煤炭領域空間巨大，公司利用傳統渠道並打包全系列變頻調速産品銷售，提供設計和解決方案。超大功率變頻器通過審核體現技術領先優勢，未來除了西氣東輸，在天然氣液化、抽水蓄能和新能源領域均有應用。

　　盈利預測:預計11年至13年EPS分別為0.73元、1.10元和1.61元，給予“增持”評級，目標價29.20元，對應11年40倍PE。我們對新産品和管理結構轉型保持樂觀態度，未來訂單將成為重要指標，定期業績公告成為股價刺激因素。（國泰君安 康凱）