今日，滬深兩市低開低走，滬指跌逾1%，水利建設板塊逆市飆升，大漲4%。國際市場，美股週一全線下跌，歐股指數跌1.41%。針對今日市場走勢，我們對十家實力機構的薦股做了匯總，供廣大投資者參考。

中國建築：目標價格為5.5元 “增持”評級

　　中國建築公告 2011 年1-6 月的經營情況：1-6 月公司建築業務新簽訂單4505 億，同比增長59.1%；地産業務方面：1-6 月銷售面積361 萬平米，同增37.2%。

　　投資要點：

　　中國建築2011 年1-6月經營情況：1-6 月建築新簽訂單4505 億，同增59.1%；施工面積4.1 億平米，同增40.8%；新開工面積9522 萬平米，同增32.4%；竣工面積1378 萬平米，同增15%。建築新簽合同額6 月單月同增48.6%，環增220%；新開工面積6 月同增9.7%，環增80.9%；施工面積6 月同增10.9%，環增116.7%；竣工面積6 月同增44.5%，環增234.2%。

　　地産業務情況：1-6 月銷售額為503 億，同增86.8%，銷售面積361 萬平米，同增37.2%，6 月期末土地儲備面積達到6506 萬平，本月新購土地面積儲備1464 萬平米。 5 月份以來，中國建築地産業務銷售情況並未受到地産調控政策影響，6 月份延續良好態勢，單月實現銷售額120 億，單月同增116.2%，環增3.4%，6 月銷售面積80 萬平米，同增72.2%，環增11.1%。“中海+中建”地産業務雙品牌戰略已經顯示出強大競爭實力，中海地産地産業務抗風險能力與經驗極強，中建地産土地成本低廉，高速發展階段。按照目前態勢發展，公司11 年地産銷售額有望突破1000 億大關。

　　2011 年財政部已累計下撥中央補助保障性安居工程專項資金617 億元，佔全年計劃59.9%。保障房建設8 至11 月有望進入開工高峰，中國建築中長期目標是保障性住房市場佔比達全國3%，六種模式探索保障房建設。

　　盈利預測：中國建築11 年將以4000 億收入和萬億在手訂單為經營目標，股權激勵要求凈利潤同增不低於20%，10 年長期激勵方案將保障公司穩健發展。預計公司11-12 年EPS 為0.40、0.49 元，增持，目標價5.5 元

　　(國泰君安)

新興鑄管：投資組建礦業公司 謹慎推薦評級

　　1．事件新興鑄管股份有限公司為保證本公司在新疆投資企業穩定的鐵礦石原料來源，于2011年7月1日與高新程先生就共同投資在新疆烏魯木齊市組建一個礦業公司簽署了《合作協議書》，雙方約定：聯合投資設立新公司，開展鐵礦及其他礦産資源的勘探、開採和銷售業務。新公司註冊地址在新疆烏魯木齊市，註冊資本為人民幣1000萬元，根據公司發展需要在雙方一致同意後可增資擴股。雙方出資比例為：本公司認繳出資人民幣720萬元，佔註冊資本的72%；高新程認繳出資人民幣280萬元，佔註冊資本的28%。雙方均以貨幣出資。

　　2．我們的分析與判斷 （1）主要觀點 該舉措主要目的在於申請和整合當地探礦權， 開展對新疆鐵礦資源的勘察並最終獲得採礦權，為公司在未來的産能擴張打下原料基礎。換言之，公司將在礦産收購以外，開闢一條新的資源之路，即通過聯手業內資深人士建立子公司，開展勘察探礦業務，從而獲得鐵礦資源。 （2）合作項目的主要內容 聯合高新程先生設立新興鑄管新疆兆融礦業有限公司， 以自己的名義申報整裝區域勘察探礦權，並將作為今後探礦權的承接單位和組織勘察的實施單位。在勘察結束探明具備開採條件的礦石資源儲量後，由兆融礦業在礦産所在縣域設立全資礦業子公司，承接採礦權，開採鐵礦石資源， 新興鑄管將有權以市場價優先購買所産礦石。 子公司的股權結構與合作方式.新興鑄管新疆兆融礦業有限公司由新興鑄管股份有限公司和自然人高新程聯合設立， 雙方出資比例為公司認繳出資人民幣 720 萬元，佔註冊資本的 72%；高新程認繳出資人民幣 280萬元，佔註冊資本的 28%。 雙方約定的具體合作細則中， 主要的關鍵條款有以下3則： 1）合作宗旨在於優勢互補：通過雙方在礦業項目的商業化合作，發揮公司在組織礦産勘探開發、資源收購利用以及高新程在礦權和相關信息獲取、關係協調等各方面優勢，快速形成在新疆礦産領域的市場競爭優勢。 2）合作方式為各揚所長：以本公司的名義申報整裝區域勘察探礦權（具體申報由高新程指導和操作、本公司配合）。

　　同時由雙方共同出資在新疆成立新公司，新公司作為今後探礦權的承接單位和組織勘察的實施單位。在勘察結束進入開採階段後，由新公司在礦産所在縣域設立全資礦業子公司，承接採礦權，負責開採。

　　(銀河證券)