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週一全球股市悉數收跌, A股市場則表現相對強勢,主要股指縮量收高,滬指重新回到2800點上方。因外貿增速連續回落,且6月CPI高於市場預期,部分學者認為未來數月或將高位運行,以及美國非農就業數據低於預期、美元指數接連上行等內外因素制約,兩市股指明顯低開,隨後在中小盤個股反復活躍的帶動下,大盤震蕩走高,滬指第五次向60日線發起衝擊,但可惜的是期間市場成交並未跟隨出現放大,反彈再度受挫。
截至收盤,上證綜指報2802.69點,上漲0.18%;深證成指報12438.6點,上漲0.28%。滬市成交為1021億;深市成交為850.4億。兩市合計成交共計1871.4億,比上一個交易日基本相當。
盤面觀察,今日早盤滬深兩市股指雙雙低開,板塊分化的跡象十分明顯,水利建設、軍工、稀土永磁等題材板塊反復活躍,刺激了市場做多的慾望,大盤隨即震蕩回暖並一度翻紅,但是這種上漲並不踏實。一方面,權重板塊表現卻十分疲弱,金融、煤炭板塊逆勢收跌,有色、石油、地産等板塊雖然翻紅,但回升動作十分遲緩。另一方面,股指雖然震蕩走高,但成交依舊維持在上週五的水平,凸顯投資者的謹慎心態仍未好轉。
此外,我們關注到還需要投資者警覺兩大指數異動,一是本週五即將交割的期指主力合約盤中再現貼水走勢,並在3100點上方遭遇半年線的阻力,連續收出五顆十字星;二是美元指數自創出72.7點今年低點後呈現收斂三角形震蕩,近兩日因擔憂歐元區第三大經濟體意大利可能被捲入債務危機當中,歐元走低,而美元指數接連走高,目前已經逼近三角形上軌的壓力線,即將作出方向性的選擇。
整體來看,透過上週末公佈的6月份CPI和PPI數據來看,CPI創出三年來的新高,且構成CPI的8大類商品和服務價格6月全數上漲,顯示非食品因素也逐漸成為推高CPI的重要力量。如果這種趨勢延續,將導致國內通脹的動力機制發生了新變化,各方面因素經過長期發展和積累,逐漸傳遞到勞動力、土地等生産成本上來,而成本推動導致的物價上漲慣性更大,持續性更強,波及面更廣,治理起來就更複雜。因此,短期收緊的貨幣政策難出現樂觀的轉變。
而從外貿數據來看,3月至6月中國單月進出口增速為31.4%、25.9%、23.5%和18.5%,連續四月回落;同期出口增速分別為35.8%、29.9%、19.4%和17.9%,也出現連續四月下滑。外貿增速的連續回落在一定程度上反映出我國出口企業的困境。如何在控通脹的同時,保持一定的經濟增長,這是今年下半年管理層需要考慮的主要問題,由此看來,為下半年定調的“北戴河會議”十分必要和迫切。
技術來看,從滬指15分鐘圖上可以看出,滬指在觸及雙頭頸線——2780點後震蕩崛起,從而一定程度上避免了今日技術上的惡化,同時結合上漲無量,權重股萎靡來看,今日股指的上漲多是多方短期利益的一次反擊,市場的短期風險並沒有化解。沒有了雙頭,頭肩頂的走勢也不能忽視,如果短期滬指不能突破2817-2825壓力,則需要密切關注2780點得失。