有消息稱，國元證券“強烈推薦”華工科技雙鶴藥業被證監會處罰，研究所所長高哲免職

　　理財週報日前收到一份對國元證券的舉報信。信中消息稱，國元證券研究所與資産管理部門、自營部門因涉嫌在2010年年底聯手，先買後推、操縱華工科技(000988.SZ)和雙鶴藥業(600062.SH)股價，于近日被證監會嚴查。

　　據悉，這一事件中副總裁陳東傑以及合規總監沈和付記大過處罰，研究所所長高哲免職，更有不少員工受此牽連。

　　國元證券內部不願意透露姓名的人士也表示：“這事情在我們內部是有的，證監會已經來調查過了，現在內部出公告了。有錯就要改。”

　　而當理財週報記者撥通國元證券內部相關負責人電話時，該負責人堅持稱：“高哲退休了。”並拒絕進一步採訪。後應其要求傳真採訪提綱。但直至截稿，問題均未得到國元證券方面的回應。

　　“高哲退休了”

　　理財週報記者先後兩次撥通國元證券相關負責人電話，口徑均為“退休”。

　　在第一次通話中，該負責人告訴記者：“高哲已經退休了。”當記者追問退休時間時，對方説：“就是最近。”後以“目前公司正在做年中報告，敏感時期不便接受記者採訪”為由，婉拒了記者的進一步了解。但從該負責人口中可了解到，目前研究所所長更換為趙憲兵(音)。

　　但是，當理財週報記者再次致電該負責人時，其説法有了細微的改變，退休時間由“最近”變成了“去年下半年”。

　　當記者向其核實證監會嚴查、副總裁陳東傑以及合規總監沈和付受罰一事是否屬實，該負責人避而不談，堅持説：“我説了是退休了，我説的話我負責。”此後，無論記者問及與此相關的任何問題，一概以“我講了他是退休了”應對。

　　2011年7月6日下午三點左右，記者應其要求將採訪提綱傳真至國元證券公司總部。上述國元證券的相關負責人稱：“如果要採訪我們要走正規的流程。我們要報證監局批，如果證監局同意我們才能接受採訪。”

　　採訪提綱中提出4個問題：目前這一事件中有多少人涉及此事？此事件後除了懲罰相關人員，公司還有哪些舉措？研究所、資産管理以及自營三大部門的防火墻為何失效？公司的創新業務是否會受到影響？

　　截至發稿前，對於以上問題國元證券均未作出回復。

　　同時，理財週報記者還致電中國證監會安徽監管局，也未獲得正面回應。該局辦公室蔣姓副主任説，“上市公司如果真被證監會嚴查會有公告，一切以上市公司公告為準。我們暫時不能給予核實。”

　　據國元證券2010年年報披露：“提名蔣希敏先生、陳新先生、高新先生、陳東傑先生、陳益民先生為公司副總裁候選人；提名沈和付先生為合規總監候選人，同意提交第六屆董事會審議。”

　　後根據2011年6月24日發佈的第六屆董事會第八次會議決議公告，“蔣希敏先生辭去副總裁職位，任中共國元證券股份有限公司黨委副書記”，同時“同意聘任陳平先生為公司副總裁”。此為公開信息中唯一可看到的人事變動。

　　據了解，陳東傑1963年生，進入國元證券後歷任公司北京代表處主任、證券營業部負責人、北京業務總部總經理、總裁助理以及副總裁。

　　同一天強推雙鶴藥業和華工科技

　　根據舉報材料，國元證券資管、自營和研究所三大部門的利益聚焦點是華工科技和雙鶴藥業這兩隻股票。

　　國元證券去年1月至今所有個股研報大多給出“推薦”或“中性”評級，“強烈推薦”評級的研報屈指可數。

　　而關於華工科技和雙鶴藥業的個股研報，評級均為“強烈推薦”，撰寫研報的分析師分別為鄭旻和王廣軍。

　　據公開資料顯示，鄭旻為國元證券宏觀策略研究員，據悉，其只為華工科技撰寫過個股評級研究報告。

　　截至2011年7月8日，鄭旻為華工科技撰寫的研報共計5篇，均為“強烈推薦”。這5份研究報告均為去年發佈。最後一份發佈于2010年12月16日，至今再無出具華工科技相關研報。而這份研報也是鄭旻最近的一份研報。

　　最後這份研報題為《金陵豈非池中物，一遇風雲便化龍》，當中鄭旻給出了6個月30元的目標價。2010年12月10日至2011年1月5日，華工科技股價上漲22.37%，2011年1月4日這天更是大漲8.94%。2011年2月23日，華工科技攀至24.28元的頂峰。

　　王廣軍去年僅寫過一篇雙鶴藥業的研究報告，同是2010年12月16日發佈，題為《華麗轉身，起飛在即》，給出了12個月45元目標價。

　　不過，醫藥股行情低迷。2010年12月10日至2011年1月24日這段時間內，雙鶴藥業股價下跌18.67%。

　　防火墻堪憂

　　研究所與自營或者資管部門合謀“坐莊”的行為在業內似乎成為公開的秘密，相關事件也屢被曝光。比如此前媒體爆出的日信證券自營與研究所聯手做寧波聯合(600051.SH)，以及平安證券對中國寶安(000009.SZ)、東山精密(002384.SZ)的熱捧。

　　實際上，證監會對券商各大部門之間的信息隔離都有明確的規定。根據證監會發佈的《證券公司內部控制指引》：“證券公司投資銀行、自營、經紀、資産管理、研究諮詢等相關部門，應當在物理上和制度上適當隔離。”

　　今年1月1日起施行的《發佈證券研究報告暫行規定》也明確規定，“證券公司、證券投資諮詢機構發佈證券研究報告，禁止從事或者參與內幕交易、操縱證券市場活動。”

　　遺憾的是，很多時候防火墻並未發揮應有的作用。

　　上海一位券商業內人士指出：“目前國內市場操縱和內幕交易現象開始，很大程度上就是因為其內部風險控制做得不好。”

　　上述業內人士補充説道：“即使證券公司內部有防火墻，券商也可以利用發佈研究報告同基金公司甚至是私募合謀。”該人士認為，關鍵還是要加強監管，嚴厲打擊此類行為。

　　而對於證監會的查處行為，總部在深圳的一位券商人士表達了不滿：“這種事情在業內並不鮮見，證監會不能揀軟柿子捏，總拿小券商開刀。這樣公平性何在？”