中國經濟網北京7月11日訊 近期，全球巴塞爾協議Ⅲ終於敲定了全球金融監管新框架，巴塞爾銀行監管委員會明確表示，為避免全球再遭金融海嘯衝擊的風險，將全球系統重要銀行的核心一級資本充足率提高1%至2.5%，且需在2016年至2018年的三年內逐步達標。張茉楠今日發表博文指出，中國金融體系自身的監管改革大幕必須開啟。

　　張茉楠指出，對於中國而言，中國大銀行的資本充足率的標準似乎並非是一大難題，而且中國銀行體系的業務模式實際上仍屬於傳統意義的業務模式，以存貸業務為主，較少涉及金融衍生工具。再者，高額儲蓄率的背景下，中國銀行業長期以來享受著來自於居民存款的充足流動性，對批發市場融資渠道依賴較小。然而這並非意味著沒有重大挑戰，中國金融業高盈利的成績下面同樣蘊藏著非常大的風險“病灶”。

　　文章指出，第一大風險，中國銀行存款資金來源充足，但投資需求增長遠遠落後於存款資金供給，為降低賬面不良資産、提高借款企業的資質，銀行體系內形成了龐大的存貸差。銀行過多的製造信用，使得基礎貨幣的供應遠不夠金融體系對基礎貨幣的需求，實際流通中的貨幣明顯過大。

　　第二大風險，中國的影子銀行體系已經非常發達，由於對影子銀行游離于監管之外，很多銀行將貸款轉成被依託公司打包的金融産品，這些被輕度監管的信託公司再將資金投資于實物、基礎設施、金融工具和高風險高回報的領域，比如股票市場、房地産等，並通過資産抵押以及股權持有等方式使更多的主體聯絡在一起，而一旦資産價格出現大幅波動，這些主體也就形成了一個緊密相連的風險組合。

　　第三大風險，房地産捆綁著土地財政和土地金融，這樣低效率的投資，房地産泡沫，以及對地方政府融資平臺的資金支持，都會使銀行的貸款質量惡化。標普和惠譽的警示並非空穴來風。2010年銀監會內部統計顯示，當時統計的7.66萬億元的平臺貸款餘額中，有2萬億元存在著嚴重問題，包括借款主體不明確、當期債務償還存在嚴重問題、以及/或將貸款用於自有資本或挪作他用等。另有4萬億元貸款的現金流不足以覆蓋其本息。

　　張茉楠指出，正是由於我國金融體系裏仍然存在著“病灶”，一遇到風吹草動，風險就會暴露出來。一些金融機構不僅不能有效地貫徹落實貨幣政策，反而會成為宏觀調控的利益“博弈”方和政策傳導的“梗阻”。因此，在當前全球各國積極推進金融變革的時候，我國不能成為全球金融監管改革的“旁落者”，而應抓住金融全面開放之前難得的歷史機遇期，繼續深入推進金融體制改革，從宏觀審慎監管的角度，將銀行系統的風險與貨幣政策、金融監管、微觀治理和金融對外開放政策綜合起來考慮，切實提高防範和應對金融危機衝擊的能力。

　　作者介紹：

　　張茉楠：國家信息中心經濟預測部世界經濟研究室副研究員，管理科學與工程博士，經濟學博士後

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