南方基金：加息符合市場預期

    此次加息主要針對即將於下周公佈的6月份CPI，其可能再創新高，達到6%以上。本次加息表明央行防通脹的決心。值得注意的是，下半年通脹將呈現高位回落的趨勢，而經濟增長已明顯回落，特別是中小企業面臨嚴重的融資困難，如果繼續這種過度緊縮政策，可能造成中小企業的大量破産，這是中央不願意看到的。儘管目前仍呈現負利率狀態，但加息的必要性已經明顯降低，年內至多還有一次加息。近日央行發佈的二季度貨幣政策例會明確提出要把握好政策的節奏和力度，也表明國家開始考慮緊縮政策的累積效應，預示著下半年緊縮政策的力度和節奏將放慢。此外，不斷涌入的外匯佔款導致央行被動進行貨幣投放，下半年可能通過人民幣升值來應對。由於本次加息在市場預期內，不會對市場造成很大衝擊，三季度仍將維持震蕩反彈走勢。

    國信證券也認為，本次加息基本符合預期。同時也表明管理層更是從行動上向市場明確傳遞了貨幣政策將繼續保持穩定的信號。此外，本次加息也佐證了6月通脹將會很高，他們堅持認為6月CPI將會遠超，直奔7而去。未來加息還將延續。

    招商證券：地産等權重板塊短期內將受較大影響

    上半年經濟數據即將公佈，央行宣佈再次加息，地産等權重板塊短期內將受較大影響。但從市場角度來看，加息預期前期已被消化較為充分。因此對加息不用過分悲觀。建議投資者短期關注中報業績超預期的優質個股，同時中線可以開始佈局將受益於個稅起徵點上調的消費類個股。

    南方基金： 關註定位合理的新股

    昨日，被譽為創業板“最便宜新股”東寶生物一洗新股上市低迷的陰霾，並以兩倍的漲幅收穫開門紅。東寶生物的發行價只有9元，但是首日收盤26.90元，大漲接近兩倍。有研究員認為，由於東寶生物盤子小、籌碼少，加上前期對該股的估值偏低，上市首日被炒作也屬意料中事。但是，大部分券商對該股年內的合理估值，都大大低於東寶生物昨日的市場表現。南方基金就認為，從比亞迪新股上市後，新股行情再次火爆，這與之前的新股頻頻破發形成鮮明對比。究其原因，一是大盤連續反彈之後，市場情緒發生逆轉，多頭對新股再次進行炒作，二是新股破發潮後，新股發行價急速下降，市盈率明顯降低，為上市首日的表現打下了基礎。這也是新股發行機制改革後，博弈雙方多次博弈的結果，也是市場逐漸走強的一個信號。不過，東寶生物首日換手率已經超過了90%，後面的走勢可能會不太穩定。如果從醫藥板塊去年三十幾倍的市盈率來講，東寶生物昨日收盤的動態市盈率接近120倍，該股已經積聚了風險泡沫。

    招商證券認為，新股的活躍主要是受前期持續大面積破發後，近期發行價格較合理的影響。如果未來新股發行價格過高，仍然有破發的風險。投資者可關註定位合理的新股，但對漲幅過大且估值過高的新股宜謹慎。

    今日，海南瑞澤等3隻新股“登陸”中小板市場，與昨日上市的3隻創業板新股相比，今日上市的3隻中小板新股，平均股價更低，平均市盈率更低，雖然發行規模略大，但仍有不少業內人士認為，它們首日漲幅可能繼續偏高，特別是低價發行的山東章鼓，股價也有翻倍的可能。