5日最具爆發力六大牛股(名單)

　　　四方股份(601126,股吧)：智慧電網投資加速

　　1.事件

　　智慧電網投資加速，首次給予公司投資評級。

　　2.我們的分析與判斷

　　(一)、智慧電網，投資明確，推廣加速 "十二五"是智慧電網的重要建設期。隨著技術標準的完善和技術水平的提升，我們認為2011年下半年開始智慧電網投資將加速。公司多個板塊業務與智慧電網相關，是智慧電網投資多個環節的受益者。

　　(二)、繼保及綜自板塊市場份額穩居第二公司繼電保護及變電站自動化系統板塊業務為公司主要營收來源，2010年收入佔主營業收入的78%。繼保及綜自産品主要應用於電網的變電環節，智慧化投資的重要環節之一。變電環節的投資約佔智慧化總投資額(除通信信息平臺)的33%。行業技術門檻高，市場格局集中。四方股份將與國電南瑞(600406,股吧)、國電南自(600268,股吧)、許繼電氣(000400,股吧)等寡頭壟斷企業，分享變電環節的主要投資。公司憑藉出色的技術創新能力，市場份額穩居第二。産品收入增速將不低於行業的投資增速。

　　(三)、募投項目契合智慧電網建設配電及調度領域之前是電網投資的薄弱環節，待改造的潛力大。公司年初IPO發行所投項目大部分都圍繞著智慧化主題，除用於變電環節外的産品，還有用於配電及調度環節的産品。電力系統安全穩定監測控制系統通過募投資金將實現電力系統調度自動化系統的集成化和智慧化。電網繼電保護及故障信息系統通過智慧化技術及故障診斷技術的運用，提升系統的智慧化水平、保障電力供應的安全性及可靠性。兩個系列産品主要應用於網省級、地區級調度中心。配網自動化項目是在調度自動化核心技術基礎上改進升級，實現故障信息採集功能、配網自動化監控功能及故障恢復處理功能等。三個系列産品都是構建電網安全防禦體系的重要智慧化組成部分。

　　(四)、傳統電源建設促進電廠自動化系統需求公司的發電廠電氣自動化系統板塊産品運用於發電公司、大型火電廠、核電站，受益於由"電荒"喚起的傳統電源建設的回歸。

　　3。投資建議

　　我們預計2011-2013年盈利預測為0.55元、0.77元和0.96元，結合類似公司平均估值水平，我們給予公司2012年26-30倍市盈率，對應的合理估值區間為20-23元。(銀河證券)

　　　　　　金地集團：公司估值優勢明顯

　　面臨全面要約收購義務，上市資格仍會保留；考慮到收購方的資産及盈利狀況，預計持有人不會要求收購方以對等價款全部購買所持股票；當金地獲得過多股權後導致殼公司面臨退市時，金地可選擇將多餘股權賣給第三方，以保證股權不會過度集中，至祥置業上市資格將繼續保留。

　　公司成功取得在境外上市平臺，預期主要支持公司商業地産發展；對金地長遠發展有戰略意義。成功取得港股主板運作平臺，將為金地商業地産發展提供平臺融資支持，與集團大力發展商業地産的戰略相匹配。

　　預計殼公司的融資功能將體現為收購集團已有項目和增發新投項目；預計未來至祥置業將對輝煌增發以購買輝煌持有的部分資産，實現融資。收購方輝煌商業係金地集團(600383,股吧)在香港註冊的子公司；公司在建和擬建的商業面積在100 萬平米左右，為相關運作提供了充足空間。

　　維持"強者恒強的"行業投資策略；港股融資功能的發揮將進一步加劇行業分化；香港市場對於龍頭和非龍頭有明顯的估值差異，更認同龍頭的盈利穩定性和成長性，隨著A 股地産融資功能的持續喪失，香港市場有望成為融資新的渠道，龍頭公司融資優勢將進一步凸顯，同時考慮到規模企業的縱深優勢，優勢企業的利用港股融資平臺的可行性和操作性都更強，融資成本也更低，融資格局的差異將導致行業進一步分化。

　　收購對短期業績和資金面影響不大，未來香港平臺融資功能的發揮將有利於公司快速發展，考慮到公司銷售規模和毛利率的雙重提升，公司的估值優勢明顯，維持公司"強烈推薦"評級。(平安證券 )

　　　　包鋼稀土(600111,股吧)：建立合作夥伴 加快南方戰略佈局進程

　　1、 業績預增450%,略超出此前預期。公司2011 年上半年歸屬於母公司凈利潤同比預增450%,2010 年上半年歸屬於母公司凈利潤3.5 億元,推算2011 年上半年歸屬於母公司凈利潤則可達19 億元,2010 年上半年每股收益(最新攤薄)0.292 元,推算2011 年上半年每股收益(最新攤薄)可達1.61 元,略超出此前預期。

　　2、 産品價格上漲是業績上漲主因。2011 年上半年稀土氧化物價格大幅攀升, 氧化鑭、氧化鈰、氧化釹與氧化鐠分別上漲475%、458%、478%及340%, 包鋼稀土氧化物綜合價格較去年年底上漲454%。我們認為2012 年前雖有海外礦山投産,鑭鈰的價格料將有所下滑,但幅度有限,而鐠釹的價格則將繼續衝高。

　　3、 銷量在2 季度集中釋放是業績大幅上漲的助力。從數據上看,2011 年上半年公司氧化物綜合價格同比上漲258%,而2 季度公司氧化物綜合價同比上漲400%,但業績卻同比上漲450%。我們認為這是由於稀土氧化物銷量在2 季度集中釋放所導致的,這也與我們所了解的1 季度生産商觀望情緒濃重相符。

　　4、 加快南方戰略佈局。2010 年包鋼稀土參股3 家南方重稀土分離冶煉廠, 踏出南方佈局第一步,與廣晟有色(600259,股吧)簽訂合作框架協議則是希望借助其地方企業的身份,加快在南方稀土地區的戰略佈局。值得注意的是,廣晟有色在2011 年6 月29 日公告稱其母公司將股份無償劃撥給廣晟資産經營有限公司,減少其控制層級,我們認為這一舉動也是為下一步爭奪稀土資源做好準備,建議重點關注。預計外來企業與本地企業合作開發稀土資源也將成為未來的一大趨勢。

　　5、 公司估值。我們預計公司2011、2012、2013 年EPS(最新攤薄)為3.2、4.1、5.1 元,對應PE21X、17X、13X,維持推薦評級。

　　風險提示

　　海外礦山投産進程與預期不一致、行業整合進度、南方佈局進程、國內整治盜採濫採的力度。 (華創證券)

　　　新北洋：增持彰顯高管對於公司長期發展的信心

　　增持彰顯高管對於公司長期發展的信心:我們認為高管動用自有資金超過8000萬元溢價增持公司股份,增持力度較大,説明其對於公司價值的認同,體現了其對於公司長期發展的信心。我們認為公司不是簡單的"高鐵概念股",公司掌握核心技術,從核心技術到核心零部件再到産品穩健發展,增長具有持續性。

　　高鐵網絡售票對公司沒有直接衝擊:市場擔心高鐵網絡售票會影響公司高鐵磁票打印機、自動售票機的銷售,我們認為這種擔心沒有必要。

　　網絡售票只是高鐵售票的一種方式,且紙質客票的報銷憑證作用無法替代,同時公司也在積極跟蹤網絡訂票模式下的新業務機會。

　　公司未來看點多多:我們認為公司未來的看點包括對製造業條碼標簽打印機市場的開拓(製造業一直是條碼/標簽打印機最大的市場,應用佔比約40%。);紙幣處理設備研發與推廣進程的超預期(公司掌握了CIS的核心技術,有利於CIS在ATM、AFC、清分機、點驗鈔機、彩票投注機等專用領域的應用);與易程同方在大交通領域的合作(易程目標是做大交通領域的信息化與自動化系統,鋻於其強大的實力,有利於公司在大交通領域的業務拓展);與BPS合作範圍進一步擴大;加強軟體及服務,為客戶提供專業解決方案(工信部軟體司司長陳偉近日考察公司時表示,希望新北洋(002376,股吧)在行業龍頭企業的基礎上,對軟體産品的開發研製上加大力度)。

　　維持公司強烈推薦的投資評級:暫時維持公司2011-2013年EPS分別為0.55、0.80和1.14元,同時我們認為鋻於公司看點較多,11、12年EPS超預期可能性較大,維持公司強烈推薦的投資評級。

　　風險提示:專用打印機新機型的研發滯後;新自助服務設備的市場推廣低於預期;股權激勵進程存在不確定性。 (中投證券)

　　　華蘭生物:血液製品龍頭地位穩定,疫苗業務穩定增長

　　血液製品行業需求依然旺盛,除白蛋白價格穩中有降外,其他産品價格將穩中有小幅提升:原因有三,(1)行業投漿量增長緩慢(低於10%),原料供應有限;(2)血液製品少有替代品;(3)只有白蛋白進口其他産品不能進口。我們預計血液製品行業的景氣度將繼續保持;公司血液製品仍然是最大看點:預計重慶公司有望在4季度開始生産,隨著重慶公司的投産,重慶漿站的逐步成熟,公司的業績增速將加快,甲流墊高基數的影響將消化。

　　對公司投漿量的估計:我們估計公司10年投漿量約400噸,11年約450噸。重慶公司投産後,投漿量增速有望達到10-15%,甚至更高。

　　公司未來將獨佔河南和重慶兩大優質漿源地:公司在重慶擁有血液製品公司,為重慶創稅,未來有望獨佔重慶漿源;河南封丘漿站採漿狀況非常好,運作成熟後成為典範,公司大本營在河南,是當地納稅大戶,未來有望繼續在河南新開漿站,後續持續的增長有保證。

　　公司疫苗業務近幾年將保持穩定增長,未來隨著品種佈局完成,新疫苗研發成功,增速有望加快:未來隨著市場教育的逐步成熟,流感疫苗增長有望逐步加快。

　　公司漿源地優勢明顯,未來血液製品的龍頭地位將越來越鞏固。甲流墊高公司業績基數,增速下降,但也給公司帶來大量現金,為後續發展奠定基礎。預計未來公司的業績增速將逐步提升,我們預測11-13年EPS為1.21元(甲流0.15),1.36元,1.64元,動態PE分別為28、25、21倍。公司不是短期爆髮型公司,可作為長期配置對象。

　　有阿股份:消費潛力股 給予買入評級

　　友阿股份(002277,股吧)公佈股權激勵計劃草案: 友阿股份于7月3日晚公告股權激勵計劃草案,擬授予激勵對象1440萬份股票期權,佔激勵計劃公告日公司股本總額的4.124%。行權價格取公告前一個交易日的公司標的股票收盤價21.92元與公告前三十個交易日內的公司標的股票平均收盤價21.56元中較高者,即21.92元。激勵對象包括公司管理層、門店店長與核心部門領導共計35人。

　　行權有效期為自股票期權授權日起4年。自授權日起滿一年後的三年分別為第一、第二、第三行權期,可行權數量佔獲授期權數量比例分別為40%、40%、20%。

　　凈利潤複合增長率不低於20%為關鍵行權條件:友阿股權激勵方案中財務考核指標主要是加權平均凈資産收益率10%與凈利潤複合增長率20%。凈資産收益率與凈利潤的指標均以扣除非經常性損益後的凈利潤與不扣除非經常性損益後的凈利潤二者孰低者作為計算依據。股票期權成本應進入公司管理費用,並在經常性損益中列支。可行權日上一年度激勵對象個人績效考核合格才能行權。

　　股權激勵計劃將確保友阿股份持續健康發展:管理團隊與股東間實現利益共享機制;激勵持續的價值創造與業務創新,保證企業的長期健康發展,增強公司的競爭力;幫助管理層平衡短期目標與長期目標;吸引與保留優秀管理人才和業務骨幹。

　　重申"買入"評級,目標價27.8元:我們預計友阿股份2011-2013年的每股收益分別為0.87元,1.29元,1.61元。鋻於友阿股份的門店內生增長強于行業平均水平,我們給予公司商業主業2011年30市盈率,0.82元的零售主業的合計價值在24.6元,加上天津住宅銷售將産生的每股價值0.67元,小額貸款公司的價值0.5元(小額貸款公司0.05元的業績給予10倍市盈率),以及保守估計所持有的長沙銀行的股權價值2元,得到公司的合理每股價值為27.8元。重申對友阿股份的買入評級,風險較低。(申銀萬國)