6月20日，央行上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點，而10日之後，各家銀行將迎來備受關注的銀行年中考核。

　　在資金面乾旱以及信貸規模受限的雙重背景下，一方面，協助銀行消掉規模的“影子”票據悄然登場，“拉存縮貸”成了銀行的主旋律，理財産品發售、貼息存款、月末衝量等模式逐漸成為銀行獲取資金的主要渠道，另一方面，民間借貸再次上演2008年的火爆場景。

　　就如皮影戲一樣，幕布上僅有一個人物出現，幕布後表演者的手中卻握著很多根操控桿，所有環節，絲絲緊扣。票據業務也如此。

　　截至昨日（6月20日），月度日均存貸款比考核制度已經正式實施20天，在10日之後，銀行也將迎來年中的考核，這個時點無疑對銀行而言是個無形的壓力。而隨著近期央行再度上調存款準備金率後，原本就勒緊“褲腰帶”的銀行，現在更成了“鐵公雞”。

　　這一嚴峻現實對於一直遊走在“灰色地帶”的票據業務，則更是雪上加霜。

　　《每日經濟新聞》調查發現，滬上部分銀行已經停掉貼現業務，即便是貼現，目前的利率已經處在一個新的高位。

　　“事實上，票據業務的水很深，銀行甚至可以利用上千億的票據來消規模，”某小型銀行票據中心業務經理毫不隱晦地指出。

　　警惕票據貼現業務出現負增長

　　民間的票據融資通常涉及銀行相關人員、仲介、收票人、企業。

　　急於貼現的企業，找到仲介之後，就會有一個協商的利率，然後由仲介轉手給銀行相關人員，而這些通過仲介貼現的票據，都比銀行的利率要低，並且手續簡單，資金能當天到賬。

　　“票據仲介跟銀行這些科室的工作人員關係不一般，雖然銀行公開報價只有千分之幾的差別，但是仲介的利潤就是靠這千分之幾。你算算如果有1個億，那麼利潤呢？”票據老江湖沈公（化名）向《每日經濟新聞》表示。

　　滬上一股份制商業銀行的內部人員透露：“我們行3月接到總行通知，只開票不貼現。但是據我所知，行裏還是有人在幹，不是一個部門，具體如何操作，這個還真不知道。”

　　事實上，除光大銀行（601818，SH）和農業銀行（601288，SH）之外，14家上市銀行5年以來披露的年報顯示，銀行（不含集團數據）開出承兌匯票呈幾何上漲，2008年開始，各家銀行的貼現業務無一例外都呈下降趨勢。

　　近3年以來，工商銀行（601398，SH）、農業銀行、中國銀行（601988，SH）、興業銀行（601166，SH）、民生銀行（600016，SH）、光大銀行、華夏銀行 （600015，SH） 和 北 京 銀 行（601169，SH）的票據貼現業務已經出現超過50%的負增長。

　　值得注意的是，相較貼現業務規模的下滑，銀行開票業務依舊保持樂觀。

　　記者對比2008年以及2010年兩年的數據後發現，民生銀行、北京銀行、寧波銀行（002142，SZ）和南京銀行（601009，SH）承兌匯票業務的增長分別是112.81%、301.59%、123.93%和281.03%。

　　“銀行之所以願意開票，是因為可以解決銀行目前的存款問題。例如你要開1億元的票，那麼你必須要存50%作為保證金放在銀行，也就是5000萬元。有的銀行可能會收取60%。”一國有銀行票據中心工作人員表示。

　　錯愕會計魔術下“消失”的信貸

　　“我不知道其他地方怎樣，但是無錫還有浙江的很多票都是拿到中西部地區的農信社貼現。”沈公向《每日經濟新聞》坦言，“很簡單，利率低。而且可以幫銀行消規模。”

　　根據央行發佈2010中國區域金融運行報告，2010年末未到期銀行承兌匯票餘額已達5.6萬億元；而央行金融機構人民幣信貸收支表提供的另一個數據是，2010末國內票據融資額1.48萬億。

　　兩者差額規模巨大，除了企業持有至到期、企業背書轉讓之外，讓人不得不去沉思是否還有票據流向其他地方。

　　“利用會計漏洞，消失的票直接可以幫銀行消規模。”一家大型票據仲介人士透露。

　　沿用老的會計記賬方式，票據賣斷和回購上都有可以操作的地方。

　　按照原有的會計準則，票據賣斷，就是銀行將沒有到期的票拿給另一家銀行進行貼現。

　　新的會計準則對與票據賣斷和正回購分別做了區分，票據賣斷後銀行就不再計入貸款規模，正回購則是不可以減少信貸規模，同樣，逆回購也不能增加信貸規模。

　　“大銀行有錢，通常會利用這種手法來操作，”滬上一銀行票據中心人員表示，“他們先把票據賣斷給中西部的農信社，減少自己行的信貸規模，然後再從他們手裏回購這些票據，一進一齣，銀行消了規模，票據又回到自己手裏。”

　　上述人員表示：“現在河南一些農信社被叫停該業務，但是還有其餘地方可以做。互贏互利的事，沒人拒絕。”

　　“表內的資産轉到表外，其實大家都懂的。”該人員如是説。

　　來自全國銀行間同業拆借中心（以下簡稱拆借中心）的數據顯示，本月10日~16日，“中國票據”網報價系統接收了421筆報價，金額累計1867億。其中回購報價142筆，報價金額1022億；轉貼報價279筆，報價金額846億。股份制商業銀行回購和轉貼報價最為活躍，報價金額分別為676億、386億，佔總報價66%、46%。

　　拆借中心表示，轉貼報價最高為7.8；最低為4.6。票據回購報價以逆回購為主，報價金額780億，佔總報價76%；轉貼報價以賣出為主，報價金額591億，佔總報價70%。

　　不願意公開姓名的某券商銀行業分析師向 《每日經濟新聞》表示，“其實從拆借中心的數據就能看出，銀行缺錢確實很厲害了，如果不消規模，不放貸，沒有利息收入，銀行自身的正常運作就會無法進行。”