小康家庭理財看好收藏 投資意願略有減弱

　　□晨報記者 劉志飛

　　全國一二線城市的小康家庭的理財現狀如何，他們的理財意願和理財預期又如何？交通銀行昨日在上海發佈的第五期《交銀中國財富景氣指數報告》顯示，在股票、基金、黃金、外匯、銀行理財産品等11個投資領域中，只有收藏品的投資意願較上期相比沒有下降。另外，雖然近期股市震蕩，但股市在未來仍被國內小康家庭投資者寄予厚望。或許小康家庭的投資意願可以代表當下主流投資趨勢，投資者不妨參考。

　　投資意願略有減弱

　　交銀中國財富景氣指數是由交行與中國社科院金融研究所、第一財經（)和尼爾森市場研究公司等單位合作推出，每兩個月發佈一起，此次為第5期。本期調研報告顯示，中國財富景氣總指數為127，較上期(131)有所下滑。從構成來看，國內小康家庭對收入增長、宏觀經濟景氣和投資意願的評價都較上期有不同程度的下降。由於股市下跌和物價走高等原因，小康家庭對於全國經濟景氣的樂觀程度下降，對未來收入增長的信心有所減弱，同時投資意願也略有減弱，尤其是對於流動資産的投資意願。

　　黃金和收藏品關注多

　　據調查，小康家庭認為目前黃金和收藏品的投資收益最好，但目前這兩項投資産品的擁有率顯著低於股票、基金、固定收益銀行理財産品。在本期“預期未來投資增減持”調查中，股票、非自住房、基金、黃金、外匯、固定收益銀行理財産品、非固定收益銀行理財産品、債券、期貨、收藏品和投資型保險等11個領域中，只有收藏品沒有被減持的預期，其他領域投資意願都有下降。

　　不過，從家庭投資收益方面來看，雖然國內小康家庭普遍看好收藏品和黃金投資，但由於這兩項投資門檻較高，持有率較股票、基金等大眾投資品有較大差距。數據顯示，目前國內小康家庭主要的投資品種仍為固定和非固定收益銀行理財産品、股票、基金、黃金等。前一階段以黃金為代表的避險類資産受到投資者青睞，但本期小康家庭對黃金的預期投資意願也呈現下滑趨勢，這與近期國際黃金價格出現調整相吻合。此外，隨著證券市場的震蕩下跌，對股票的投資意願也較上期有所下降。但小康家庭對這兩類投資産品未來6個月的預期投資收益仍寄予厚望。

　　不動産投資意願微漲

　　調查顯示，本期小康家庭不動産投資意願指數為109，比上期微升3個單位，回到年初水平。流動資産投資意願指數122，較上期大幅下滑6個單位。從不動産投資意願的兩個構成指標來看，受訪家庭對目前的和預期的不動産投資意願均有所上升，目前不動産投資指數為96，較上期上升3個單位，但總體仍處於不景氣狀態(低於100為不景氣)。説明投資者目前對不動産投資仍然持謹慎態度。預期不動産投資指數121較上期微升2個單位。

　　流動資産投資意願本期大幅下滑，其中無論是對目前流動資産投資的景氣評價還是對未來流動資産的投資預期都比上期下滑。交行金研中心相關負責人分析，在目前的高通脹形勢下，一方面股市震蕩下跌，流動資産投資收益縮水。另一方面，在目前國內投資渠道較少，特別在通脹條件下國內居民財富缺乏多元化的投資産品及渠道的背景下，投資者勢必仍會將不動産投資作為抗通脹和資金避險的投資渠道之一，這也就可以解釋為什麼本期國內小康家庭對不動産投資意願會有所上升。